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第一篇 中央银行概述 章节安排 中央银行制度概述 中央银行资产与负债业务 中央银行的支付清算服务 第一章 中央银行制度概述 中央银行产生的客观经济原因 中央银行的性质与职能 中央银行制度的类型与组织结构 中央银行的独立性 一、中央银行产生的客观经济原因 统一信用货币发行的需要 保障商业银行支付能力的需要 实施金融监管的需要 票据交换与清算的需要 政府融资的需要 二、中央银行的性质与职能 （一）性质 中央银行是特殊的金融机构，是特殊的国 家宏观管理部门。 （二）职能 发行的银行 银行的银行 政府的银行 三、中央银行制度的基本类型与结构 （一）央行的基本类型 单一型中央银行制度 复合式中央银行制度 准中央银行制度 跨国中央银行制度 （二）央行的资本结构 全部资本为国家所有的央行 国家股份与私人股份混合所有的央行 全部股份非国家所有的央行 无资本金的央行 资本为多国所有的央行 从历史上来看，中央银行制度的形成和发 展，存在着从私有为主向以国有为主的转化 趋势。从私有到国有的转化，也是中央银行 法律地位转化的过程，也就是从最初的特权 商业银行，发展到准国家机关，最终成为国 家机关。英格兰银行就是一个突出代表。 无论是私有还是国有的中央银行，都具有 职能上的公共属性。因此，允许私人持有中 央银行股份的国家一般都对私有股份作出一 些规定和限制，不能允许私人利益在中央银 行中占有任何特殊的地位。 （三）央行的组织结构 央行的权力分配结构 央行的内部机构设置 中央银行分支机构的设置 中国人民银行的组织结构 四、央行的独立性 （一）央行独立性的内涵及衡量标准 中央银行独立性是指央行依照法律行使货 币发行权、制定实施货币政策、实施金融监 管及在组织人事、资金财源等方面独立于政 府的程度。其实质就是如何处理中央银行和 政府之间的关系的问题，即直接对政府负责 还是相对对政府负责的问题。 独立性的衡量标准 职能上的独立，即央行能否独立地制定与实施货币政策，能否抵制财政透支及其他不合理的融资要求； 组织上的独立，即央行是否属于政府，其领导人的任免程序与任期是否受到政府影响； 经济上的独立，即央行是否依赖于财政拨款，有无独立支配的财源。 （二）央行独立性的实践背景 观察中央银行的历史我们可以发现，它的 独立性问题可以说是经历了中央银行高度独 立，中央银行基本不独立到中央银行相对独 立的发展历程。 从央行产生到第一次世界大战：高度独立 这一时期处于自由竞争资本主义时期，金 本位体制下金融秩序和货币流通比较稳定， 国内物价和汇率水平可以通过市场自发调节， 自由主义思潮占据主导地位，政府对于中央 银行的控制和管理干预程度并不强， 一战到90世纪70年代初 ：基本不独立 战争期间，为政府筹集战争经费的需要和 战后经济恢复的需要，政府加大对于中央银 行的控制。特别是上世纪30年代世界性经济 危机的出现，以凯恩斯为首的国家干预经济 理论的流行，使得中央银行的独立性大大地 削弱。 上世纪70年代到至今 ：相对独立 70年代经济滞胀的出现，使凯恩斯主义在 滞胀的现实中失去市场，而以弗里德曼为代 表的货币主义思潮抬头。各个国家都减少了 政府对中央银行的干预。 （三）央行独立性的讨论 1990年，美国哈佛大学的学者利用实证方 法，对中央银行独立程度与经济发展的关系 进行了研究，提出了哈佛报告。报告认为， 中央银行的独立程度与经济的良性发展之间 具有正相关关系，只有保持中央银行高度的 独立性，才能在低通货膨胀的条件下，实现 适度的经济增长和低的失业率。 ? 央行独立性?? 代表国家?? 通货膨胀指数? 经济增长率 ??? 非常高????????? 德国、瑞士???????? 3.1％????????????? 3.1％ ??? ??? 比较高????????? 美国、荷兰、 4.4％????????????? 4.3％ 日本、加拿大?????? ???? 比较低????法国、英国、?丹麦、? 6.0％????????????? 3.4％ 瑞典、比利时等????? ???? 非常低?? 澳大利亚、新西兰等?? 7.5％????????????? 3.8％  * * 以经济区域为主，兼顾行政区划 98年后 行长负责制 货币政策委员会 95年后 按行政区划设置 98年前 13个职能司 5个支持服务机构 理事会 95年前 分支机构 内部机构 权力分配