益民货币市场基金二零一六年第3季度报告.docVIP

益民货币市场基金2011年第3季度报告 2011年9月30日基金管理人：益民基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司送出日期：2011年10月2日 益民货币560001 基金运作方式 契约型开放式2006年7月17日83,174,895.75份在力求本金稳妥和资产的充分流动性前提下，力争取得超过业绩比较基准的现金收益。深入分析国家货币政策、短期资金利率波动、资本市场资金面的情况和流动性的变化，通过对利率水平的预测以及对市场期限结构的测算，调整货币基金资产的配置和组合的久期，并结合市场情况进行适当的跨市场、跨期以及跨品种的套利。六个月银行定期存款利率(税后)。风险收益特征本货币市场基金是具有较低风险、流动性强的基金品种。在一般情况下，其风险与预期收益低于一般债券型基金和股票型基金。益民基金管理有限公司中国农业银行股份有限公司3.1 主要财务指标2011年7月1日2011年9月30日313,564.60 2．本期利润313,564.60 3．期末基金资产净值83,174,895.75 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值率及其与同期业绩比较基准收益率的比较③ ②-④ 过去三个月0.4722% 0.0033% 0.8392% 0.0002% -0.3670% 0.0031% 注：本基金收益分配按月结转份额。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金自2006年7月17日合同生效之日起三个月内为建仓期，建仓期结束时投资组合比例符合基金合同约定。4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 李勇钢益民货币市场基金基金经理、益民创新优势混合型证券投资基金基金经理、益民多利债券型证券投资基金基金经理2011年8月31日- 3 清华大学硕士。曾任中再资产管理股份有限公司研究员、投资经理。自2011年8月31日起任益民货币市场基金基金经理、益民多利债券型证券投资基金基金经理；自2011年9月26日起任益民创新优势混合型证券投资基金基金经理。田敬 益民货币市场基金及益民多利债券型证券投资基金的基金经理 2009年7月9日 2011年9月26日 9 中国人民大学工业经济系管理学硕士，9年从业经历。2006年1月至2007年1月任华西证券有限责任公司固定收益总部交易主管，2007年1月至2008年1月任南京证券有限责任公司固定收益总部总经理助理兼投资总监，2008年4月加入益民基金管理有限公司，任基金经理助理。2009年7月9日至2011年9月26日任益民货币基金及益民多利债券基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《益民货币市场证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较4.3.3 异常交易行为的专项说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度国内经济继续温和放缓，通胀创新高后拐点已现，但总体水平仍居高不下；央行在此期间加息一次，存款准备金上缴基数也有所调整，尽管银行间市场资金面有所缓和，但信贷基调仍然偏紧，票据直贴利率不断创新高，实体层面资金面受压；在此背景下，市场总体表现不佳。 本基金在报告期内主要以确保流动性为前提，对持仓短融结构进行了调整，并在月末以及政策面影响所带来的资金市场利率大幅上升时，加大了回购操作的力度，以提高组合收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 在本报告期内，本基金净值收益率为0.4722%，业绩比较基准收益率为0.8392%，本基金同期收益低于比较基准0.3670%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望四季度，我们认为经济增长将继续放缓，通胀回落的趋势将更为明朗，外围经济以及国内经济、通胀走势的变化也淡化了市场对于进一步使用加息及准备金率等从紧政策的担忧，相反对于缴存新政是政策拐点以及下调准备金率、财政信贷放松的呼声日渐强烈，银行间和实体层面资金面的背离使得政策的局部适度调整可期，在此背景下,债券市场面临的宏观和政策面环境将优于三季度,资金面将会较三季度末更为宽松,市场将会出现结构性机会。