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非常实用的证券股票专业知识 从相当专业的角度介绍了证券股票的来历和专业知识 第1章 证券 证券投资以各种各样的证券为投 资工具。不同的证券具有不同的 筹资特性和投资特征,从而形成了 证券的有效供给和有效需求。 1.1 证券及其构成 一、证券的定义 证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是 用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。 股票、公债券、基金证券、票据、提单、保险单、 存款单等都是证券。凡根据一国政府有关法规发 行的证券都具有法律效力。 证券由无价证券和有价证券构成。 无价证券和有价证券 无价证券指政府或国家法律限制其在市场上的广 泛流通，并规定不得通过流通转让来增加持有人 收益的证券。如借据、收据、信用证等。 有价证券 (marketable securities):是一种 具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一 定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证 书。人们通常所说的证券就是指这种有价证券。 如支票、汇票、债券、股票。 证券构成一览图 股票 无价证券 不动产抵押证券 债券 券 证 商品证券 基金 货币证券 远期合约 有价证券 基本证券 期货 资本证券 期权 衍生证券 掉期 有价证券的构成 有价证券按其所表明的财产权利的不同性质，又 可分为三类：商品证券、货币证券和资本证券。 商品证券是证明某种商品所有权的凭证。商品证券是 一种物权。这里的物权指占有一定空间，有一定使用 价值和交换价值，并且可以由民事主体所支配，以满 足人们生产或生活需要的一切物质资料。 商品证券作为某种商品物权的凭证，其对该证券上所 载明的商品享有合法权利。如提货单、运货单等。 有价证券的构成 货币证券是证明某种商品的所有权转化为对货币 的索取权的凭证。这种证券因商品交易而产生， 代表着索取与某种商品价值相符的货币的权利。 如期票、汇票、支票等。 资本证券是证明投资这一事实以及投资者拥有相 应权利的凭证。如股票、债券、认股权证、基金 券、期货、期权等。在证券市场上交易的证券基 本上就是资本证券。 有价证券的实质 日本学者津村英文认为：“有价证券是权利的化 身，持有人有权取得一定的收入，要行使该项权 利就必须保有该项证券，要转移该项权利，也必 须转移该项证券” 。 有价证券作为某种权利的化身，有了有价证券， 持有人即根据证券所表明的内容，实现其财产权 利；而对有价证券负有义务的人，则履行证券所 要求的义务。有价证券表现出权利与证券紧密相 联、不可分离这一基本特点。 债券 1、债券的定义 债券是一种有价证券，是社会各类经济主 体为筹措资金而向债券投资者出具的并且 承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还 本金的债权债务凭证。 2、债券的基本要素 债券的票面价值。债券票面价值主要包括币 种和票面金额 债券的价格。包括发行价格和交易价格。 债券的利率。影响债券利率的因素主要有： （1）银行利率水平。（2 ）发行者的资信 状况。（3 ）债券的偿还期限。