第三章 项目风险估计1.ppt

第三章 项目风险估计 教学目的 本章研究风险估计的对象是项目的单个风险，而非项目的整体风险。是在前期预测和识别的基础上，建立问题的系统模型，对风险因素的影响进行定量分析，并估算出各风险发生的概率及其可能导致的损失大小，从而找到该项目的关键风险，为重点处置这些风险提供科学依据，以保障项目的顺利进行。 通过本章学习，使学生了解项目风险估计的含义及过程，掌握项目风险估计的基本方法和工具。 教学重点：项目风险估计的基本方法和工具。 第一节项目风险估计概述 一、目的与作用 1、目的 在有效辨识项目风险的基础之上的。根据项目风险的特点，对已确认的单个风险，通过定量分析方法测量其发生的可能性和破坏程度的大小，对进行优先排序和评价等有重要作用。是项目风险管理的重要环节。 2、作用 1）风险适度控制 2）明确风险发生概率和后果，减少不确定性。以便比较排序。 3）发现各个风险因素之间可能的内在联系。 二、项目风险（量化）估计的内容 (1）风险存在和发生的时间分析 (2）风险的影响和损失分析 (3）风险发生的可能性分析 (4）风险级别 (5）风险的起因和可控性分析 第二节 确定性项目风险量化分析 一、确定性项目风险 未来自然状态已知 存在可供项目管理人员选择的两个或两个以上方案； 不同的行动方案在确定的自然状态下可定量地评价（损益已知）。 二、确定性项目风险量化的方法（一）盈亏平衡分析 1 线性盈亏平衡分析法 方案2： 2、非线性盈亏平衡分析 例 ：有一工业产品项目，根据历史资料预测其单位产品价格为 P = 2 1 000 ，单位产品变动成本为 w= 1 000 元，固定成本为F=10万元，拟定生产规模为年产 130 件，试对该项目进行盈亏平衡. 解：确定销售收人和销售成本函数 （二）敏感性分析 例：某生产技术改造项目由多个备选方案，其中之一的建设期投资资额、年设计生产能力、产品单价、变动成本、税率、折现率和项目 10 年折旧期结束时的残值分别为 P i =340000 元; Qi = 6oot ; P= 400 元/t、，s= 220元/t 。r= =20 ; i == 16 ％和 S==10000 元。 试研究该方案的项目变数:产量、产品价格和变动成本的变动对项目性能指标---净现值和内部收益率的影响。 第三节 非确定性项目风险估计方法 一、非确定性项目风险条件 存在两个或两个以上的行动方案； 行动方案的损益值在不同的自然状态下可以定量地表示出来； 存在两个或两个以上不以项目管理人员主观意志为转移的自然状态； 三种情况： 1）对各种自然状态出现的可能性（概率），项目管理者可以通过一定方法预先得到；（随机型风险估计） 2）项目管理者只知道未来将发生几种状态，但无法判断每种状态所发生的概率。 3）不但它们出现的各种状态发生的概率未知，而且究竟会出现哪些状态也不能完全确定的风险。 二、随机性项目风险估计方法 1、期望收益值法 例： 某企业决定今后五年内生产某电子产品的生产批量，以便及早进行生产前的各项准备工作。生产批量的大小主要依据市场的销路好坏而定。现有3种可能的方案，即大、中、小三种方案相对于三种销路（好，一般，差）的损益值见表6.5。这是一个面临三种自然状态（产品销路）和三种情况的风险量化间题。 方案Al: EMvl=0.3X20+0.5X14+0.2（一2)=12.6 方案A2: EMVZ=0.3X12+0.5X17+0.2X12=14.5 方案A3： EMV3二0.3X兮＋勺．5X10+0.2X10=9.4 2、期望效用值法 例 : 某公司欲投资 A 、 B 两种产品，但受到资金和销路的限制，只能投产其中之一，若两种新产品销路好的概率均为 0 . 7 ，销路差的概率均为 0 . 3 ；两种产品的年度收益值如表 3 一 2 所示。问究竟投产哪种新药为宜？假定两者生产期为 10 年，新药 A 需投资 30 万元，新药 B 需投资 16 万元。管理决策人员的效用曲线如图 3 一 6 所示。 新产品A的效用期望值为： EA=0.7x1．0＋0.3*0=0．7； 新产品B的效用期望值为： EB=07*0.82＋0.3X0.58=0.75 三、概率的推测（一）公认原则 例：某企业为生产某种产品，有三种建设方案：建大型厂、建中型厂或小型厂。产品利润不仅和生产规模有关，而且还和产品销售量有关，甲产品可能畅销、滞销，也可能销售情况一般，上述三种方案的获利情况、三种结局可能发生的概率以及各备选方案期望值的计算结果如表3一3所示。问该企业应如何估计项目风险以实现科学决策？ 1等概率准则 U(a