新闻互联网金融政学商共奏交响曲_0.doc

2014年3月5日，李克强总理在政府工作报告中提出要“促进互联网金融健康发展”，这是政府工作报告当中首次提到“互联网金融”。工作报告中的这一表述，回应了近期以“取缔余额宝”为代表的关于互联网金融发展和监管问题的争议。两会前爆发的这一争议让“一行三会”的领导们在两会期间频遭记者们的围追堵截，让其评议余额宝。全国政协副主席、中国人民银行行长周小川在接受记者采访时说，肯定不会取缔“余额宝”，但会进一步完善监管。而“两会”刚刚闭幕，央行就出手暂停了阿里和腾讯与中信银行的虚拟信用卡合作。究竟怎样的互联网金融发展才是“健康发展”，再次引起人们的热议。 互联网金融的“登堂入室”，表明互联网金融不仅在金融业、互联网业激起千层浪，也引起了中央决策者的高度关注。实际上“互联网金融”概念的正式提出不过短短两年时间。 2012年4月7日，在中国金融四十人论坛的年会上，曾长期在央行工作的中国投资有限责任公司副总经理谢平首次提出“互联网金融”的概念。但这两年时间内互联网金融的理论、实践和监管均突飞猛进地发展，回顾其历史，有种让人目不暇接的感觉。本文试概述其发展历程。 “互联网金融”初露峥嵘 “互联网金融”的概念被明确提出，虽然是最近两年的事情，但之前金融机构运用现代计算机和互联网技术，和互联网企业开展金融和类金融业务，则早有萌芽。例如，过去商业银行积累了许多数据，从使用价值来说，这些账户信息的数据非常重要。但如何运用这些数据，传统商业银行所做工作还很不足。相反，互联网企业凭借其专业特长，掌握了一系列大数据处理技术。但这些大数据如何发挥其金融功能，却也经过了一个漫长的摸索过程。实际上，当初互联网企业试图开展金融或者类金融业务，还有一种被迫的成分。淘宝网等网络交易产生的网络支付和担保问题，原本可以借助商业银行等来解决。但当时网络支付尚处襁褓之际，商业银行、保险公司等机构都不看好这一业务，不愿意为网络交易提供担保，这才逼迫阿里巴巴自己去创造支付宝。 互联网企业一旦涉足金融业务，或者金融机构尝到利用互联网技术带来的甜头后，互联网金融的相关实践就迅速生长。但是，互联网金融势如破竹的发展态势起初并没有引起监管者的注意。在支付宝、财付通等第三方支付发展之初，其属性尚不明朗，也不知道究竟该划给哪个监管条线来监管。在各个条线监管者自扫门前雪时，创新者在边角之地野蛮生长，最终形成大势。直到2010年，才在更高层的干预下，由央行肩负起第三方支付的监管责任。第三方支付的这一发展轨迹倒也符合科斯等人概括的中国改革开放遵循的“边缘改革”规律。 同样的规律也适合描述理论界对互联网金融的“漠视”。起初，互联网金融的探索和实践只在学术界引起少许关注。尽管围绕第三方支付、金融机构信息化管理，之前已经有不少的研究，但明确提出“互联网金融”概念的人则不多。2012年4月7日，在中国金融四十人论坛举办的年会上，谢平首次就“互联网金融模式”发表主题演讲。当时，谢平富有想象力的演讲还被与会者认为是在讲述“科幻片”。但大幕一旦拉开，“科幻片”中的很多情节也终变成现实。 其后，作为四十人论坛的首任学术委员会主席和学术顾问，谢平又承担了四十人论坛的内部课题《互联网金融模式研究》。作为国内首次对互联网金融模式进行系统研究的课题，该课题报告在2012年8月12日内部评审中，更是引起巨大争议。偏互联网的宽带资本董事长田溯宁和国泰君安董事长万建华等人对谢平“别有洞天”的报告，赞赏有加。万建华更是将互联网金融比作为“自金融”，以区别于直接金融和间接金融。但更保守的金融界人士和监管人士却对这种乐观精神颇不以为然，认为谢平的预言“为时过早”。 但这并不影响这份报告后来在业界的影响。该报告全文不仅在上海新金融研究院《新金融评论》创刊号上全文刊出，其学术版还在国内权威刊物《金融研究》上刊出，通俗版更是被多家媒体不惜版面地数次刊发。 报告主要作者谢平在国内金融业界资历深厚，颇具影响力。谢平曾在央行研究局、金融稳定局等多个部门工作，一直以观念创新、言辞大胆而著称。在工作职务之余，谢平长期从事金融学术研究，曾前后三次获得“孙冶方经济科学奖”。此外，他还担任了多年博士生导师，培养了众多金融界人才。早在1999年，他的博士生尹龙关于网络金融主题的博士论文就获得了国内金融界最高奖项之一的“黄达-蒙代尔经济学奖”的首届奖励。 报告的发布平台--中国金融四十人论坛，也在国内金融业积累了不小的号召力。这个创立于2008年的民间智库，聚焦于金融领域。凭借每年举办的上百场闭门研讨会和周报、月报、季报、课题等研究成果的口口相传积聚了一定的影响力。不仅如此，四十人论坛还在上海与上海黄浦区政府联合成立了上海新金融研究院，专注于互联网金融为代表的新金融业态的研究。目前四十人论坛已经成为同类型智库中的佼佼者。 抢占“互联网金融”制高