第十一讲财务报表分析(厦门大学MBA中心郑炜玲).pptVIP

厦门大学MBA2002 Ch.13-14 Financial Statement Analysis 主讲：郑炜玲 E-mail：zhengweiling@ TEL：2187902（O财务分析的目的 公司是否赚钱：盈利能力分析 管理层是否称职：经营管理水平分析 公司是否有能力生存：偿债能力分析 公司是否有潜力：成长性分析 关键：识别虚假的报表 财务报表分析的资料来源 财务会计报告（年报、中报） 会计报表 会计报表附注和财务情况说明书 CPA审计报告 其他表外信息 招股说明书、上市公告书 公司公告 其他部门资料、媒体专家评论 实地调研 识别虚假会计报表的基本方法 财务分析方法 基本面分析方法 宏观经济分析 行业历史和现状分析 企业分析 现场调查 Seeing is believing. 现场调查不是现场参观。 ——刘姝威《上市公司虚假会计报表识别技术》 财务分析方法 一、审计报告类型分析 二、财务报表附注分析 三、静态分析 四、趋势分析 五、同行业比较分析 一、审计报告类型分析 审计报告是辨别报表真实程度的重要依据。 但不应该夸大审计报告的作用 审计报告的类型 (Auditor’s report) 无保留意见审计报告 (Unqualified opinion) 带解释段的无保留意见审计报告 保留意见审计报告 (Qualified opinion) 拒绝发表意见审计报告 (Disclaimer of opinion) 否定意见审计报告 (Adverse opinion) CPA的作用 经注册会计师审计,上市公司2001年年报总体调减虚增利润189亿元,挤掉利润水分达15.9%,其中:审计调减利润317亿元,审计调增利润128亿元,调增调减利润总额445亿元。防止了利润虚增和虚盈实亏。 经注册会计师审计,上市公司2001年年报总体调减资产61亿元,其中:审计调减资产903亿元,审计调增资产842亿元,调增调减资产总额1745亿元。有6家上市公司资产调减幅度超过50%,挤压了这些上市公司的资产泡沫。此外,通过注册会计师审计,为国家挽回税收损失10亿元。 ——《上海证券报》 2002.12.31 无保留意见审计报告 云南铜业股份有限公司全体股东： 我们接受委托审计了贵公司2001?年12?月31?日的资产负债表、2001?年度的利润表和现金流量表。这些会计报表由贵公司负责，我们的责任是对这些会计报表发表审计意见，我们的审计是依据中国注册会计师独立审计准则进行的，在审计过程中我们结合贵公司的实际情况实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程序。???? 我们认为上述会计报表符合企业会计准则和企业会计制度的有关规定，在所有重大方面公允地反映了贵公司2001?年12?月31?日的财务状况，2001?年度的经营成果和现金流量情况，会计处理方法的选用遵循了一贯性原则。 云南亚太会计师事务所有限公司?? 中国注册会计师 二零零二年三月八日 保留意见审计报告 大庆联谊石化股份有限公司全体股东： ? 我们接受委托，审计了贵公司2001年度12月31日资产负债表和合并资产负债表、2001年度利润表及利润分配表和合并利润表及利润分配表、2001年度现金流量表和合并现金流量表。这些会计报表由贵公司负责，我们的责任是对这些会计报表发表审计意见。我们的审计是根据《中国注册会计师独立审计准则》进行的。在审计过程中，我们结合贵公司实际情况，实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程序。????? 经审计，我们发现：（1）贵公司2001年12月31日应收账款余额122,142,419.77元，其中贵公司第一大股东——黑龙江省大庆联谊石油化工总厂欠款48,098,546.02元；其他应收款余额296,938,444.51元，其中贵公司第一大股东——黑龙江省大庆联谊石油化工总厂欠款237,021,229.23元；预付账款余额34,577,226.15元，其中贵公司第一大股东——黑龙江省大庆联谊石油化工总厂欠款5,268,709.87元。我们无法采取有效的审计程序证实该等款项的可收回性及对贵公司财务状况和经营成果的影响程度； 保留意见审计报告（续） （2）贵公司第一大股东——黑龙江省大庆联谊石油化工总厂本期以其所控制的资产偿还贵公司债务365,060,572.11元，由于偿债资产所需部分法律手续不够完备，所以