结构化(分级)理财产品知识问答.docVIP

结构化（分级）理财产品知识问答 1．什么是结构化（分级）理财产品？ 结构化（分级）理财产品是指我行根据投资者不同的风险偏好对理财产品进行分层配置，使具有不同风险承受能力和意愿的投资者通过投资不同层级的产品来获取不同的收益，并承担相应风险的理财产品。 结构化产品的核心要素：分层配置+风险分级+收益匹配。 2.结构化（分级）理财产品与结构性（挂钩）产品有何异同？ 相同点：一是均引入了结构性要素，使得产品的收益带有一定的杠杆作用；二是两者均体现了理财业务资产管理的本质，摆脱其作为存款业务附庸的地位。 不同点：在投资对象上，结构化（分级）理财产品主要是传统的投资对象，如货币市场工具、信贷资产和债券等，而结构性（挂钩）产品则需投资于衍生金融产品；在产品风险上，结构化（分级）理财产品主要体现在信用风险，而结构性（挂钩）产品主要体现在市场风险，前者的风险要远远低于后者。 3.为什么要发行结构化（分级）理财产品？ 随着人民币利率市场化进程的进一步推进，基于利率管制的传统理财业务模式必然会发生改变，取而代之的是基于风险定价的结构化理财业务模式。结构性产品投资范围广，设计形式多样，迎合了客户的多样化投资需求，使得投资者有机会投资于高收益、高风险的领域。开发不同形式的结构化理财产品将是未来我行理财业务的重点发展方向。 4．结构化（分级）理财产品与智益系列理财产品有何异同？ 答：相同点：（1）非保本浮动收益产品；（2）在投资范围上，均可投资于存放同业、银行间市场质押式回购、票据回购、较高信用等级债券、租赁回购、证券、基金或保险公司资产管理计划、信托计划等。 不同点：（1）在上述投资范围内，各项资产的投资比例不同：当前，结构化（分级）理财产品较大比例配置信用债，智益系列理财产品投资债券比例较小；（2）收益分配模式不同：前者我行收取固定的管理费，理财收益在优先级与进取级之间分配；后者满足客户预期年化收益率后剩余收益归银行；（3）客户收益保障方式不同：结构化产品的客户收益除由银行资产运作管理能力保障外，优先级客户收益由进取级客户在其本金、收益范围内保障；智益系列理财产品客户收益仅由银行资产运作管理能力保障。 5．结构化（分级）理财产品销售渠道？ 结构化（分级）理财产品分为优先级和进取级两个产品，其中优先级为中低风险，可通过低柜、网上银行、手机银行销售；进取级为中高风险，通过低柜进行销售，客户通过低柜签署“非柜面渠道购买高风险理财产品”协议后，也可通过网上银行、手机银行销售，进取级预期年化收益率在产品到期前均显示0。 6．如何通过综合理财销售系统进行产品认购？ 综合理财销售系统中将设置两个理财产品13J01A、13J01B，对于需要认购优先级产品的客户，可选择13J01A产品代码，客户风险评级可为：稳健型、平衡型、成长型、进取型，认购金额5万起；对于需认购进取级产品的客户，可选择13J01B产品代码，客户风险评级为成长型、进取型；认购金额50万起。 7.结构化（分级）理财产品的目标客户群？ 结构化理财产品将面向个人及公司客户销售，本期只向个人客户销售，其中优先级产品对客户有无投资经验无要求；进取级产品向有一定投资经验的高资产净值客户销售。具体而言， 优先级适用的客户群为经我行风险承受能力评估确认为稳健型、平衡型、成长型、进取型的客户；进取级适用的客户群为经我行风险承受能力评估确认为成长型、进取型的客户。 8．结构化（分级）理财产品销售进度如何把握，额度不匹配时是否影响产品成立？ 结构化理财产品募集额度有上下限规定，在额度范围内优 先级与进取级额度需保持一定比例（4：1），在销售时，以进取级募集额度为基础标准单位，设置进取级客户和优先级客户的额度。若优先级募集较快时，则控制优先级的销售额度，待进取级募集到标准单位后，放开优先级额度；若优先级募集较慢时，则控制进取级额度，待优先级募集到既定规模后，再放开进取级额度。 9．理财产品收益测算的三个模拟情形是否必须揭示？ 由于结构化理财产品为分层模式，存在进取级客户以本金收益为限对优先级客户本金收益进行补偿的情形，因此需揭示收益分配情况。 10.结构化理财产品的销售注意事项？ 一是网点销售人员应充分向客户揭示产品风险；二是做好客户风险评级，以客户风险评估结果及本期产品的认购金额确定是否向客户推荐产品；三是优先级、进取级使用风险揭示书不同，销售人员必须严格按照通知下发的销售文本使用。 11.我行发行结构化（分级）产品可获取的中间业务收入如何？ 目前结构化理财产品的收益分配采取先扣除中收再分配客户收益的模式，我行中收费率定为0.6%，在历史理财产品中收业绩上处于中上水平。这种安排可以保证我行获得应有的中收，对分支行和客户经理的业绩也有保障。 12．优先级客户预期收益率为什么是“最高预期收益率” 结构化（分层）理财产品优先级