标准书号76 77 308 07759 投资学概论.pptVIP

 高职高专重点规划教材 《投资学概论》 主编 任 力 （二○一○年十月 ） 讲授目录： ○ 投资概论 ○ 基金市场投资 ○ 货币市场投资 ○ 项目投资 ○ 外汇市场投资 ○ 房地产投资 ○ 股票市场投资 ○ 稀有品投资 ○ 债券市场投资 ○ 国际投资 第一章 投资概论 本章内容及重点： ◎投资概念 ◎投资分类 ◎投资主体与投资环境 ◎影响投资的基本因素 1.本章的重点是投资概念；投资分类；投资主体与投资环境；影响投资的基本因素；要求理解投资学的概念、分类，并对投资的特点有正确的理解和认识。了解投资主体与投资环境，了解影响投资的几个基本因素。 2.本章的难点是影响投资的基本因素。 第一节 投资范畴 一、投资概念 投资：（investment）就是投入某种资源，获得某种资产及收益的过程。多数情况下，人们将能在未来创造报酬的支出行为称为投资。 （一）狭义投资 1、各种金融工具交易的活动； 2、金融市场上的买卖； 3、金融工具共同点—风险与收益并存； 4、方法：价格； 5、对风险套期保值（hedge）也是投资； 6、经济学意义投资即生产资本增加。 （二）广义投资 1、金融和经济意义投资； 2、投资是一种经济主体对现实资金进行运作的经济行为； 3、投资最后形成资产； 4、投资存在基本前提：①市场经济与金融市场②剩余资金及财富积累。 生产及储蓄状况：（投资方向和机会） 　当前我国经济运行中的主要问题是，经济增长由偏快转为过热的风险依然存在，价格上涨压力加大，结构性矛盾仍较突出，经济发展方式比较粗放，体制机制不够健全等。新的一年，要坚定不移地贯彻落实党的十七大和中央经济工作会议的战略部署和总体要求，按照控总量、稳物价、调结构、促平衡的指导思想，实施稳健的财政政策和从紧的货币政策，加快转变经济发展方式，着力促进结构调整，加快推进改革开放，力争实现国民经济又好又快发展。 （三）现代意义上的投资 除金融与实物投资之外，还包括有人力资源、无形资产的投入产出等正逐步取代物质性生产要素的投资。21世纪是知识经济时代，知识、信息、品牌、技术、管理、信誉和信用等无形资产的投资日益重要，投资的内涵更加丰富。 二、投资分类 （一）按投资对象存在形式不同，分为金融投资和实物投资 1、金融投资 是投资主体为获取预期收益，预先垫付货币以形成金融资产并获取投资或投机收益的经济行为。 2、实物投资 是投资主体为获取预期收益或经营某项事业，预先垫付货币或其他资源，以形成实物资产的经济行为。 （二）按是否直接控制投资资金运用，分为直接投资和间接投资 1、直接投资，是指投资主体直接将资本用于开办企业、购置资产、购买股份、兼并企业、取得股权等，并通过一定经营形式组织生产、进行管理和销售活动以实现收益。其实质是资金所有者和使用者合一，所有权和使用权统一。投资主体能有效地控制各类资金的使用，并可实施投资全过程的管理。直接投资可分为国内直接投资和国外直接投资。 2、间接投资，是指投资主体购买股票、债券等金融资产的投资。投资主体按规定收取红利或股息，但一般不直接干预和控制其投资资金的运用，其实质即和直接投资的区别是资金所有权和使用权的两权分离。 联合国经济及社会理事会有关直接投资的标准为：独立企业控制多数或者25%有表决权的股份；合伙企业控制有表决权的股份至少10%； 对于在外国企业直接投资的出资比例,各国标准为：美国为10%，英国为50%，日本为25%，其他发展中国家为51%。 （三）按收回期限分为短期投资和长期投资 1、短期投资：预期在一年内收回的各种投资，如各种短期证券、流动资产等属于短期投资。 2、长期投资：是指投资收回期限在一年以上的各类投资。 两种投资各自特点是：短期投资周转快、风险小、收益较低；而长期投资回收期长，其短期变现能力较差，风险高，但盈利能力相对较高。 （四）按经济用途分为生产性投资和非生产性投资 1、生产性投资：是指投入到物质生产领域，形成生产性企业资产的投资。它分为固定资产投资和流动资产投资。生产性投资通过生产经营周转，一般可以收回投资并实现资产的增值和积累。 2、非生产性投资：是指投入到非物质生产领域及无形资产的投资，形成各种类型的非生产性资产。主要包括文化体育、教育、国防、社会福利、用于国计民生减灾防灾保障工程等不能收回的投资，是纯粹的消费性投资，其再投资依靠社会积累。 （五）按投资主体不同性质分为政府投资、企业投资和个人投资 1、政府投资：是指中央或地方政府的投资，其资金来源为财政资金，因而也称为财政投资。可以由国家财政拨款，无偿使用。也可以委托专业银行或公司管理，实行贷款有偿使用。政府作为特殊的投资主体，引导社会生产和投资方向，保持经济和社会的正常