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研究与探索 Finance Accounting 基于财务视角的 我国商业银行战略引资后果研究 陆 勇 兰舒琳■ 我国商业银行吸收境外金融机构投资入股的目的是优 制的影响，我国银行业公司治理机制不健全，各商业银行的 化资本结构，通过引进资金和技术改善银行治理结构。鉴于 业务运营难以与国际接轨。为维护我国金融安全并增强日后 金融在我国国民经济中的重要地位和战略引资工作的复杂 工作的主动性，2003 年 12 月5 日中国银行业监督管理委员会 性，理论界对此项工作争议颇多。本文拟在回顾我国商业银 颁布《境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法》，明 行战略引资工作相关情况的基础上，从财务绩效角度分析和 确规定我国商业银行吸收境外金融机构投资入股的目的是 总结我国商业银行战略引资工作，并对此提出几点建议。 优化自身的资本结构。2005 年 12 月31日商务部、证监会等五 部委联合制定《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》， 一、我国商业银行战略引资回顾 明确规定上市公司引进境外战略投资者的目的是 “维护证 （一）我国商业银行战略引资背景与动因 券市场秩序, 引进境外先进管理经验、技术和资金，改善上 根据我国 2001 年加入WTO 时所作的承诺，我国银行业 市公司治理结构”。相应政策法规的出台促发了我国商业银 要在 2006 年年底之前全面取消对外资银行经营人民币业务 行战略引资的热潮。2005 年 6 月17 日，中国建设银行率先引 的客户对象和地域等限制。当时，我国银行业面临重重困难， 入美国银行作为战略投资者，之后中国银行（2005 年 8 月）和 主要表现为 ：一是业务单一，与国际水平相比，我国银行业 中国工商银行（2006 年 1月）等几家国有商业银行也陆续引入 零售贷款比重很低，只占整个贷款比重的 16% － 17% ；非利 战略投资者，截至 2009 年 9 月，我国共有 28 家银行引进了战 息收入水平只占总收入的 12% 左右，而国际上非利息收入水 略投资者。 平普遍达到 50%。二是我国银行业资本充足率偏低，2003 年 （二）商业银行战略引资的学术争论与境外战略投资者 年底 , 四大国有商业银行的平均资本充足率只有 4.61%, 离巴 减持 塞尔协议规定 8% 的标准相去甚远。三是受传统计划经济体 关于我国商业银行战略引资后果，理论界有两种截然相 体做法是 ：一是建立对客户的信息披露机制，增强对客户、 牌及各类活动 , 树立良好的品牌和形象 ；应抓好媒体维护和 公众的透明度。目前，越来越多的信托公司主动将产品研发、 新闻危机防控管理工作，定期不定期地召开新闻发布会 , 与 未来发展计划向客户、公众告知，并广泛征求意见。这样的 媒体真诚、及时、有效地沟通，或通过非正式的交流，向媒 信息披露和与客户的主动沟通，将增强投资者信心，正确引 体提供各类新闻稿、图片、音像制品、内部刊物等，保持与 导舆论导向，从而防范新产品、新服务可能引发的声誉风险。 媒体的信息沟通及反馈。尤其是面对不利于信托公司声誉的 二是保持与媒体的良好沟通。媒体往往是声誉事件的媒介, 负面报道，危机事件管理小组要和媒体进行正面沟通，以适 具有传播和放大、引导和误导等效应 , 与媒体的沟通能力与 ■ 当方式指出问题、阐明公正观点、澄清事实真相。 技巧是信托公司声誉风险管理的核心能力之一。信托公司应 （作者单位 ：山