央企100股票指数多元数据分析.pdfVIP

研究生课程考核试卷 科 目：多元数据分析及应用 教 师： 杨虎 姓 名： 姚程 学 号： 20130602066 专 业： 统计学 类 别： （学术硕士） 上课时间： 2014 年 9 月至2014 年 12 月 考 生 成 绩： 卷面成绩 平时成绩 课程综合成绩 阅卷评语： 阅卷教师 (签名) 重庆大学研究生院制 基于央企100 指数的多元统计分析 摘要 本文运用多元统计的多种分析方法，结合国内股票指数期货发展的现状，对股指成 分股的选取即股指的走势进行了较深入的分析和探讨。股票指数期货作为一种基于股票 价格指数的金融期货形式，在我国开展的必要性已被越来越多的人所认识。但股指期货 交易在我国正式推出，也面临着诸多难题。目前为止我国仅沪深300 指数推出股指期货 交易。 本文首先主要从多元统计分析的角度以央企100 指数为例，探讨了指数成分股的选 择问题。再以其它行业板块指数为变量对央企100 指数做回归预测。以此来达到为读者 提供在实际投资中的有效建议。 本文主要用到的方法包括因子分析、聚类分析、最小二乘回归分析、回归诊断分析 以及有偏估计等。 关键词：央企100 指数，因子分析，聚类分析，多元线性回归分析，岭估计，逐步回归 1、研究背景 央企100 指数 中证中央企业 100 指数是由中证指数有限公司开发的中央企业系列指数之 一，该指数是在全部A 股中选取实际控制人为国务院、财政部或者中央其他部委 控制的上市公司，然后通过总市值与日均交易金额的相关条件，筛选出100 只股 票所编制而成的中央企业主题指数。上证中央企业100 指数所覆盖的上市公司都 代表了中国经济主要的支柱产业，包括银行、石油、石化、电信等。伴随中国经 济的发展，央企也与时俱进，未来央企整合，还将带来更多的投资机会。 本基金顺应经济全球化趋势，把握中国经济发展脉搏，投资独具特色的主题 指数——中证中央企业100 指数。央企是“中国经济主力”，具有盈利稳定，抵 御经济周期波动风险能力强的特点。中证中央企业 100 指数汇集中华企业精粹， 代表腾飞中国。本基金瞄准央企潜在价值，把握央企 “资源垄断、经济复苏、重 组兼并”带来的投资机遇。本基金被设计为上市交易型基金（LOF），投资者既可 以在指定网点认（申）购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。 主题指数产品，是当前指数产品创新的主流方向。中证中央企业 100 指数， 就是央企作为特色主题细分的指数，该指数旨在通过发现经济体的长期发展趋势， 分享该发展趋势产生和持续的驱动因素所带来的核心价值。 截至2009 年11 月30 日，从总市值规模来看，中证中央企业100 指数总市 值占A 股总市值的44.25%；从流通市值规模来看，中证中央企业100 指数流通 市值占A 股流通市值的39.64%(4)。 中证中央企业100 指数选择100 只核心央企上市公司股票，他们都是国民经 济的支柱产业，规模大、影响力大、流动性好、盈利能力高，具有相当的垄断性， 是政策支持和扶持的重点，可持续性强。 央企是我国国民经济中占据重要地位的企业群体，资本规模大、实力雄厚， 是国民经济中的一些大型企业，具有一定的资源垄断性，从长期看盈利能力较强， 抵御经济周期波动风险的能力较强，国家政策长期支持。 中证中央企业 100 指数所覆盖的上市公司都代表了中国经济主要的支柱产 业，包括银行、石油、石化、电信等。伴随中国经济的发展，央企也与时俱进， 未来央企整合，还将带来更多的投资机会。 2、数学方法及模型 2.1 聚类分析 聚类分析指将物理或抽象对象的集合分组成为由类似的对象组成的多个类 的分析过程。它是一种重要的人类行为。聚类分析的目标就是在相似的基础上收 集数据来分类。聚类源于很多领域，包括数学，计算机科学，统计学，生物学和 经济学。在不同的应用领域，很多聚类技术都得到了发展，这些技术方法被用作 描述数据，衡量不同数据源间的相似性，以及把数据源分类到不同的簇中。 聚类分析是一