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小额贷款公司发展的困境与路径选择—以鄂尔多斯地区为例 　　小额贷款公司的建立为地方经济发展，尤其是缓解中小企业融资难问题起到了一定的促进作用，但其发展中存在的一些问题仍有待解决。本文通过对鄂尔多斯地区小额贷款公司发展过程的跟踪调查，发现并探讨影响小额贷款公司后续发展的主要问题。 　　鄂尔多斯小额贷款公司发展现状 　　从2006年10月内蒙古融丰小额贷款有限公司成立以来，鄂尔多斯地区的小额贷款公司不论在数量还是发展速度上，一直都处在全国前列。截至2012年末，鄂尔多斯市共开业小额贷款公司104家，占内蒙古地区小额贷款公司总数的23.06%。其中，一级法人机构100家，市外公司分支机构4家。小额贷款公司总注册资本132.9亿元，占全区注册资本总额的38.48%，户均注册资本1.33亿元，高出全区平均水平0.56亿元，高出比率达72.73%。最高注册资本为25亿元，最低0.2亿元。全部资本中，企业出资62.76亿元，个人出资70.14亿元，占比分别为47.22%和52.78%。从业人员832人，占全区的18.34%，员工最多的公司27人，最少的2人。贷款余额为144.73亿元，占全区的40.42%，约为全市农信社贷款余额的88%，村镇银行的5倍多。最高单笔贷款0.47亿元，为全区最高。全市小额贷款公司累计实现营业收入51.19亿元，其中，利息净收入50.85亿元，占营业收入的99.34%，累计实现利润32.2亿元，上交税金2.46亿元。累计发放贷款490.7亿元，占全区的31.70%，为2万多户城乡居民、个体工商户和小微企业提供了及时、快捷的信贷支持，对填补农村及小微企业等弱势群体金融服务不足起到了“拾遗补缺”的作用。但小额贷款公司的发展也面临诸多困境，在很大程度上阻碍未来进一步发展。 　　制约小额贷款公司发展的主要问题 　　经营资金有限，后续发展乏力。小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金，且从银行业金融机构融入资金的总额不得超过资本净额的50%。这一规定的出发点是为避免小额贷款公司向内部或外部集资、吸收或变相吸收公众存款等违法违规行为，但也限制了小额贷款公司的融资渠道。在经济社会发展对资金需求量巨大而贷出资金短期内无法全部收回的情况下，面临发展的资金瓶颈。事实上，小额贷款公司很难获得捐赠资金，从银行业金融机构融资的政策支持对大部分小额贷款公司也形同虚设。2012年末，全市仅有一家小额贷款公司获得了某信托公司1亿元的资金支持，约占全市小额贷款公司注册资本的0.75%，但其年融资成本达14.5%。目前，小额贷款公司的资金来源主要还是依靠股东出资，但仅靠少数几个股东，资金实力毕竟有限。 　　鄂尔多斯地区的大部分小额贷款公司在成立之初的一到两个月就把全部可用资金贷放出去，当出现好的新贷款备选项目时，因手中无资金可用只能错失盈利机会，很大程度上削弱了持续经营和盈利能力。尤其是在当前地区经济低迷环境下，部分小额贷款公司不能按时收回本息，出现逾期贷款，影响了正常资金回笼，使本来就不乐观的后续资金流状况雪上加霜，经营持续性难以为继。鄂尔多斯市有61家（约占总数60%）小额贷款公司在2012年4季度新增贷款额为零，这其中更有部分小额贷款公司连续数月业务停滞不前。“只贷不存”的规定使小额贷款公司不具备一般银行业金融机构通过存款渠道实现“负债业务扩张”，进而实现“信贷规模扩张”的能力，从而大大限制了信贷资产业务规模和覆盖范围，后续资金跟进困难，陷入“巧妇难为无米之炊”的尴尬境地，严重制约了小额贷款公司规模扩大和可持续发展。 　　配套政策不完善，加大道德风险发生可能性。小额贷款公司“只贷不存”的特性使其只有回收前期贷款才能发放新的贷款，而在有好项目却没有可贷资金情况下，可能引发小额贷款公司盲目吸收公众存款的违法违规行为。同时，小额贷款公司吸收的部分公众存款还可能是个人或企业从银行获得的贷款，没有进行消费或实业投资，而融入到小额贷款公司从中获取差额利息，当整体经济环境不景气时，一旦小额贷款公司的贷款不能按时回收，就可能波及到银行，进而对区域金融稳定产生不利影响。此外，小额贷款公司资金成本高，利润水平低，难以满足股东的预期收益。当前，已有部分公司超比例、超利率、跨地区发放贷款和不足额计提损失准备及抽逃资本金的事件发生。最后，小额贷款公司的客户多为银行不愿意为之提供贷款的群体，经济实力与诚信水平良莠不齐，也在一定程度上加大了小额贷款公司的收债难度。同时，借款人在小额贷款公司的逾期记录无法上传到征信系统，这就导致借款人在资金紧张的情况下容易选择先偿还银行借款，后偿还小额贷款公司借款，从而使小额贷款公司的信用风险进一步放大。据某小额贷款公司负责人反映，若同一借款人同时具有对银行和小额贷款公司