从美国次贷危机谈我国商业银行住房信贷风险防范.pdfVIP

维普资讯 学术园地 Xueshuyuandi 从美国次贷危机谈 我国商业银行住房信贷风险防范 高 飞 (中国X-．商银行 内蒙古分行包头 内控监督 中心) 2007年．一场发生在美国的因次级抵押贷款机构破产、 现并且很快就传递到整个债券市场，随后 ，波及到欧美和 日 投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起 的风暴迅速席卷美 本等主要金融市场。据第一财经 日报统计，全球金融机构 国、欧盟和 日本等世界主要金融市场 ，造成全球主要金融市 2007年次贷相关亏损高达 1463亿元。次级危机还引发了投 场隐约出现了流动性不足危机。在金融创新、房贷市场发展 资者对美国整个金融市场健康状况和经济增长前景的担忧， 和金融监管方面，自美国次贷风波爆发以来，无论从全球资 导致股市出现剧烈震荡。 本市场的波动还是美国实体经济的变化来看，次贷之殇在美 二、次贷危机对我国商业银行信用风险防范的启示 国乃至全球范围内都不容小觑 。对于 中国来说 ，特别是在经 1．安全性是商业银行经营的根本。商业银行经营管理的 济持续走强、房价高涨、股市过热的大环境下，这场风波为我 目标就是保证资金的安全。保持资产的流动性、争取最大的 们敲响了居安思危的警钟 。 盈利，即 “安全性、流动性 、盈利性”三原则，而安全性是流动 一 、 美 国次贷危机产生的原 因 性和盈利性的根本条件 。美 国次贷危机中首当其冲遭遇打击 1．银行信用泛滥酿恶果。次贷危机中所指的次级抵押贷 的就是银行业，重视住房抵押贷款背后隐藏的风险是当前我 款，是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人 国商业银行特别应该关注的问题。在房地产市场整体上升的 提供的贷款。在前几年美国住房市场高度繁荣时，次级抵押 时期，住房抵押贷款对商业银行而言是优质资产 ，贷款收益 贷款市场迅速发展。许多放贷机构降低信贷 门槛、忽视信用 率相对较高、违约率较低 、一旦出现违约还可以通过拍卖抵 风险管理 ，使需求方过度借贷 。许多贷款公司认为，住房价格 押房产获得补偿。然而一旦房地产市场价格普遍下降和抵押 会持续上涨，于是在贷款条件上要求不严甚至大大放宽，不 贷款利率上升的局面同时出现，购房者还款违约率将会大幅 要求次级贷款借款人提供包括税 收表格在 内的财务 资质证 上升 ，拍卖后 的房地产价值可能低于抵押贷款 的本息总额甚 明，做房屋价值评估时，放贷机构也更多依赖计算机程序而 至本金，这将导致商业银行的坏账 比率显著上升，对商业银 不是评估师的结论 ，多年来累积下了巨大的信用风险。这也 行的盈利性和资本充足率造成冲击。回想少数银行为了营销 是次贷危机产生最直接的原因。 推出所谓的 “零首付’’“零担保”住房贷款等产品，从现在情况 2．央行紧缩银根使危机浮出水面。宏观上讲，从 2O02年 来看 ，这些行为都是不审慎的。 至2005年，美国联邦储备委员会一直将联邦基金利率维持 2．资本市场的风险放大效应。可以说，银行将次级贷款 在较低水平 。这一政策大大鼓舞了各家银行及房地产金融机 证券化 ，把风险从银行账本上转移到资本市场 ，也为后来危 构 ，它们纷纷放宽购房贷款标准，推动了大批消费者购置房 机的爆发埋下了祸根。这次危机发生前，美国的投行在抵押 产 ，导致不动产价格攀升 ，继而形成市场泡沫 。从 2004年 6 贷款证券化过程中也降低了承销或担保门槛，并积极在二级 月开始 ，为抑制通货膨胀 ，给过热经济 降温 ，美联储连续 17 市场推销，把风险扩大到更广范围。借贷者则在收入水平不 次加息，联邦基金利率从 1％