创业板运行与监管分析开题报告模板.docVIP

北京物资学院毕业论文（设计）开题报告 学生姓名 房麟 学　号 0794012206 所在院系 经济学院 班　级 论文（设计）题目 创业板运行与监管分析 指导老师姓名 许春燕 职 称 教授 指导老师研究方向 金融市场 一、论文（设计）选题的依据（选题的目的和意义、该选题国内外的研究现状及发展趋势、主要参考文献等） 选题的目的和意义 选题的目的：对我国创业板的问题研究与监管对策分析，清楚我国创业板现存的上市制度、交易制度、保荐人制度、信息披露以及退市制度不完善的方面。通过一系列措施对正下药，并且及时有效的监管政策实施才是解决之道。使得我国创业板市场得到进一步发展与完善。从而健全我国资本市场的发展。 选题的意义：酝酿、准备长达十年之久的中国创业板终于在2009年10年30日正式推出，这在很大程度上健全了我国资本市场的发展形势。回顾我国创业板的发展历程，认真总结我国创业板还存在的不尽如人意的问题。对我国创业板健康发展有这十分重要的意义。 （二）国内外的研究现状及发展趋势 十一届三中全会以后，随着我国经济体制改革的深入和经济的发展，我国证券市场应运而生。从1984年9月改革开放以来第一家股份有限公司北京天桥百货股份有限公司成立并发行了股票，到1990年11月26日上海证券交易所、1991年4月11日深圳证券交易所相继成立，经过快速发展，我国股票发行规模不断扩大，股票发行涉及境内人民币普通A股、供境内外法人和自然人购买的人民币特种股票B股。 （1）．我国设立创业板的前期准备 为了设立创业板，从2000年10月起，深圳证券交易所暂停了新股上市业务，2000年10月12日上市的中联重科是深圳证券交易所停止新股上市前的最后一只股票。2000年9月18日深圳证券交易所创业板市场的组织体系基本建立；10月19日，深圳证券交易所首次公布《创业板市场规则》咨询文件；10月28日，深圳证券交易所组织所有会员单位进行第一次创业板技术系统全网测试。管理层做出这样的安排，是为了让深圳证券交易所能够集中精力筹建创业板市场。 (2). 我国设立创业板时间推后 在深圳证券交易所筹备创业板市场的过程中，各方面条件出现了一些变化。在国际市场，随着新经济泡沫的破灭，包括纳斯达克在内的创业板，股价深幅下跌、成交严重萎缩、后续上市资源极其匮乏，全球创业板由热变冷，德国甚至有计划地关掉了二板市场。在国内，基于创业板上市企业发起人股锁定期满可上市流通的预期，出现了一批专门为在创业板上市套利而组建或包装的公司，创业板拟上市企业的股份在一级半市场被违规买卖。这时启动创业板面临着很大的风险，监管层因此在2001年把创业板时间表押后。 （3）.深圳证券交易所中小板的设立 深圳证券交易所停发新股之后，失去了IPO融资功能，市场逐渐萎缩，有边缘化的趋势。从沪深交易所2001年、2002年、2003年交易量的对比即可发现二者之间的巨大差距，比例分别为1．42：1、1．5：1和1．82：1，并且还有继续拉大的迹象。为了恢复深圳证券交易所的融资功能，2004年5月17日，经国务院批准，中国证监会正式同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块，并核准了中小企业板块实施方案，上市条件和审核标准与主板一样。2004年6月25日新和成等八家公司挂牌上市，标志着深圳证券交易所又重新恢复了新企业上市。 （4）我国创业板的正式设立 为了加快我国资本市场建设，2009年3月31日，中国证监会发布《创业板管理办法》，办法自5月1日起实施，10月23日正式开板，标志着我国资本市场进入了新的阶段。 2.创业板对中小企业发展的意义 目前以主板中小板为主体的资本市场体系主要看莺企业的资产和规模，这种类型的企业不仅可以在资本市场融资，也可以获得银行等间接融资的支持。而对于广大创新型的中小企业而言。由于其规模和资产特点。不仅从银行等渠逍难以获得资金，而上市条件的高门槛也限制了他们进入资本市场，从而限制了他们的发展。创业板则是以成长性为标准，以“技术、模式创新十未来成长”的市场定位来服务于中dqZJl新型企业，既看企业的过去，但更看重企业的成长和未来，推出创业板。完善多层次的资本市场体系，对中小创投企业的健康快速发展将具有重要意义。 3.香港创业板迎来了转板热潮 香港创业板虽然诞生了6年股价上涨了60倍的威高股份这样的神奇公司，但这种公司在香港创业板终究是个别现象，并不能改变香港创业板大多数公司业绩不佳的事实，以至香港创业板被大多数投资者所抛弃，有的基金公司甚至明确规定不得投资创业板。正因为如此，这就导致了香港创业板的交投清淡，日均成交量不足主板的1%。香港创业板不仅丧失了再融资功能，不仅一些优秀的公司不愿意到香港创业板上市，就是一