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小微企业融资困境与对策 程惠英 (安徽省社会科学院 340100) 近年来，小微企业发展迅速，在整个国民经济中发挥着越来 殊的服务进行定价的权利受到制约，导致针对小微企业的贷款失 越重要的作用。但小微企业融资难的问题表现得十分突出，已成 去了政策支持和商业诱惑。第四，社会信用制度的缺失严重阻碍 为制约小微企业进一步发展的重要障碍。据工业和信息化部统 了小微企业融资。在我国，企业的信用制度尚不健全，个人的信用 计 ，银行信贷可以全覆盖大型企业，覆盖 80％中型企业，而规模以 管理则更为落后，商业信用的缺失严重影响了经济运行的效率，致 下小企业80％无缘银行信贷。2010年授信额在500万元以下的小 使银行对企业失去信任，银行的贷款条件越来越严，人为增大了交 企业贷款占全国企业贷款余额的 比重不超过5％，小微企业普遍 易成本。在信用制度不健全的情况下，为了减少银行的坏账率，我 感到资金紧张和融资难度较大。因此，探讨小微企业融资难的原 国商业银行从 1988年起普遍推行了抵押、担保制度，然而 由于小 因，研究解决小微企业融资难的问题能够进一步完善我国金融服 微企业的可抵押物较少 ，银行对抵押物的条件 比较苛刻，再加上我 务体系建设，促进小微企业的发展和壮大，最终实现扩大就业和经 国担保体系的不健全，造成小微企业融资困难 。 济进一步增长的目标。 二、发达国家和地区解决中小企业融资难题的政策措施 一 、透析小微企业融资难问题 1．政府设立专门的部门和政策性金融机构直接为中小企业发 L小微企业的 自身发展特点是造成其融资困难的内在因素 展提供资金帮助 小微企业一般 自身积累比较少，资产规模较小 ，而且大部分资 美国政府设有正部级的小企业管理局，在全国50个州设有96 产管理不规范，经营效益低下，使得其在间接融资上具有较大的市 个区域和地区性直属办公室，可通过直接贷款、协调贷款和担保贷 场风险。第一，小微企业 自身积累明显不足，外源融资需求大。第 款等多种形式，为小企业给予资金帮助，它对小企业商业银行贷款 二，小微企业资产少，负债能力较低。第三，小微企业易受经营情 的担保支付比例最低为 90％，政策十分优惠。德国政府的 “马歇 况的影响，变数大，风险大，存在着巨大的经营风险，给其融资带来 尔计划援助对等资金”专门负责直接向中小企业提供贷款。西班 显著的影响。据统计，我国中小企业平均寿命仅为3．7年，欧洲和 牙设立了从属于经济财政部的中小企业专门机构，包括部际委员 日本为 12．5年 ，美国为 8．2年，相 比之下，我国的中小企业成活率 会、政策工作小组和中小企业观察局三部分，负责研究、协调和监 低、寿命短、抗风险能力差。第四，大部分小微企业的管理制度不 督对中小企业的金融信贷、参与贷款和建立集体投资资金体系。 健全 ，普遍存在着经营管理不规范的现象，特别是财务管理上制度 2．政府为 中小企业提供担保支持 混乱落后 。第五 ，小微企业的类型多，每次的资金需求量较小、频 美国政府部门制定和实施了 “微型贷款计划”、“债券担保计 率高 ，增加了融资的复杂性和融资的成本。 划”、“担保开发公司计划”等多种资金援助计划；英国政府 自1981 2．金融体系的特性决定了小微企业向其融资困难 年起开始实施 “小企业信贷担保计划”，为那些有了可行的发展方 金融体系遵循 “谨慎性”原则，不利于风险较高的小微企业融 案却因缺乏信誉而的不到贷款的中小企业提供贷款担保；日本官 资。对于银行来说，其首要 目标就是安全性、流动性和收益性，但 方设立有专门为中小企业提供融资担保的金融机构——中小企业 是小微企业的高违约率和高倒闭率使得银行难以遵守安全性和收 信用担保公库 ，设有52个信贷担保公司，并在此基础上成立 了全 益性原则 ，导致银行不愿对其放贷。同时，金融机构