长百集团财务状况分析与解决问题的办法.pdfVIP

内容提要 本文主要采用比率分析、比较分析、趋势百分比分析等方法对长百集 团自2000年度至2004年度的财务报表进行系统的分析，发现集团短期偿债 能力持续下降，资产负债率较高，营运能力总体呈下降趋势，盈利能力近 两年虽有提高，但仍然不强等问题；并用杜邦分析法进行综合分析，找出 了导致问题的原因，如销售收入下降、成本费用上升、存货过多、收账工 作不利等。 针对集团存在的问题文中提出了一些切实可行的解决办法，如引进高 科技手段，改变传统的营销方式；调整市场定位，走市场细分化的道路； 加强内部管理，降低经营成本；进行产业结构调整和资产重组；加快信息 化建设的步伐等。总体而言，规模扩张、机制创新、理念转换是公司参与 国内外同行竞争的必由之路。 关键词：长百集团、财务报表分析、财务比率 目 录 引 言 1 第一章 财务报表分析的基本概念与长百集团简介 2 第一节 财务报表分析的基本概念 2 第二节 长百集团简介 5 第二章 长百集团偿债能力分析与存在的问题 6 第一节 短期偿债能力分析与存在的问题 6 第二节 长期偿债能力（资本结构）分析与存在的问题 11 第三章 长百集团的营运能力分析与存在的问题 17 第一节 资产使用效率分析与存在的问题 17 第二节 应收账款使用效率分析与存在的问题 21 第三节 存货使用效率分析与存在的问题 23 第四章 长百集团的盈利能力分析与存在的问题 27 第一节 销售利润率分析与存在的问题 27 第二节 投资报酬率分析与存在的问题 32 第五章 长百集团财务综合分析与解决问题的建议 35 第一节 长百集团的杜邦分析与导致问题的原因 35 第二节 解决问题的建议 41 结 论 45 附 表 47 参考文献 50 论文摘要I ABSTRACT I 引 言 长百集团于1994年4月25 日上市，其所处行业是批发零售业。自2000 年以来，长百集团经营业绩不佳，其主要财务指标呈现连年下滑趋势，多 数指标低于同行业平均水平并在2002年至2004年的部分季度出现亏损局 面，致使其股价长期处于下跌趋势，增长乏力。 为了改善长百集团的经营管理，扭转目前业绩不佳、竞争力不强的局 面，本文以公司理财为理论基础，主要应用理论分析与实证分析相结合、 定量分析与定性分析相结合的研究方法，包括：比较分析法；趋势分析法； 共同比分析法；比率分析法；综合分析法；杜邦分析法等，对长百集团财 务报表进行分析，有利于确诊集团存在的问题及寻求解决问题的途径。 长百集团具有我国沪深两市绝大多数商业上市公司的特点：由大型国 营物贸企业改制上市，尚带有较重的计划经济色彩，组织化程度低、管理 水平落后、服务质量较差。因此对长百集团的分析将对我国商业企业提高 竞争力、改善经营状况有一定的借鉴意义。 注：长百集团比较性资产负债表、损益表、现金流量表在论文附表。 1 第一章 财务报表分析的基本概念与长百集团 简介 第一节 财务报表分析的基本概念 一、财务报表分析的目的 公司的不同利益主体对公司的财务状况关注的角度不同，因此，对报 表分析的要求也不同。公司的经营者关心公司所经营全部资产的使用效 率，希望能在保值的基础上，争取最大可能的增值，因此，要通过报表分 析综合评价公司的经营状况和财务状况，以便在控制公司经营风险和财务 风险、保持相应的偿债能力的同时，尽可能提高公司的盈利能力；公司股 东是公司的所有者，他们的利益与公司的经营业绩密切相关，他们通过委 托代理关系将公司委托给公司的经营者，从切身利益出发，他们关心的是 股东财富最大化，如果不考虑债权人的利益，这也与公司价值最大化相一 致，因此，他们在注意如何使公司实现价值最大化的财务目标的同时，还 希望通过公司报表的分析，了解公司经营者的经营业绩，考核他们是否称 职，通过分析所出现的问题完善对代理者的约束、激励机制；公司的债权 人将资金借给公司使用，他们关注公司是否能