民营企业“离岸化”的监管与对策.pdfVIP

民营企业“离岸化”的监管与对策 摘 要 改革开放二十多年以来，民营企业发展迅猛，已经成为整个国民经济的一个重 要组成部分。从世界经济的发展潮流和中国经济的发展趋势来看，民营企业将会成 为21 世纪我国经济发展的重要支柱。我国加入WTO 的新形势给民营企业带来了前 所未有的机遇，同时跨国公司、企业蜂拥而入，也给民营企业的发展带来了巨大的 竞争压力。目前，民营企业在国有企业与外资企业的夹缝中发展，缺乏政府和金融 机构对其的支持，在实际经济生活中依然处于“次国民待遇”。民营企业大多为中 小型企业，本身资信度较低，相对大企业而言，银行对中小企业的贷款所面临的风 险更大，因而存在贷款条件高、手续繁琐和抵押担保困难等问题。由于我国资本市 场起步较晚，为尽量避免资本市场的风险，保护资本市场的稳健运营，对民营企业 向社会公开发行债券限制较多，民营企业上市也困难重重。 民营企业注册离岸公司的外资化运动，在很大程度上是想对现行国内的投融资 体制，内外资双重税制改革滞后的一种摆脱，从企业发展角度而言，是为其谋求更 为有利的发展条件和更大的发展空间，借此提高自身的竞争实力。离岸公司是近年 来在国际投资界日益兴盛的一个领域，涉及众多的部门法领域，其国际化、自由化 与低成本、运作必威体育官网网址性强的突出特点，在经济全球化的今天于世界经济和法学领域 占有相当重要的地位。民营企业借助离岸公司的运作可以帮助其实现境外间接上 市，转变自己的身份，“外资化”后“返程投资”，形成各种“外资企业”，以借此 享受各种税收优惠政策。还可以借助离岸公司，绕开关税壁垒增强国际贸易竞争力， 有效地避免在直接投资方式下可能发生的很多法律风险，提升企业的形象，实现国 际投融资。同时离岸公司管理、运作灵活，注册地（英属维尔京群岛、英属开曼群 岛等）政治、经济环境稳定，法律环境宽松，对公司业务的高度必威体育官网网址，公司自身安 全具备充分保障，极大减少了各种风险因素。所以国内许多知名民营企业纷纷注册 离岸公司，并形成了民营企业“离岸化”的风潮。 然而，离岸公司的种种优势背后也隐藏着“陷阱”，对我国的国民经济安全， 国家的宏观产业政策和公平竞争的市场秩序都会造成严重的负面影响。离岸公司注 册地的超低税率和取得外资身份后回国投资享受税收优惠，使离岸公司成为不正当 避税的有效工具。离岸公司必威体育官网网址制度严格，难以知悉公司的真实财务情况，容易逃 1 民营企业“离岸化”的监管与对策 避内地监管造成潜在交易风险和公司欺诈，也易成为腐败分子转移资金、洗钱的工 具和资本外逃“中转站”。离岸公司与子公司、实际投资人等之间的关系十分复杂 且比较隐蔽，离岸公司注册地又无信息披露义务，外界一般很难了解资金的实际运 作状况，这就为离岸公司规避管制、关联交易甚至是违规交易行为提供了便利。 离岸金融中心和离岸公司的快速发展引起了国际社会的广泛关注。国际组织和 一些发达国家都采取了相应的措施加强监管。为维护我国金融安全和经济稳定，我 们必须高度重视和加强对离岸公司和民营企业外资化的研究和监管工作。我们目前 的研究还相对滞落后，应从公司治理、法律监督、实务操作和监管等多方面加强对 离岸公司的原理、运作等的研究。应当加强与国际经济组织的合作，积极参与国际 监管的磋商和政策的制定与实施。各银行与金融监管机构之间要加强信息交流与风 险控制，全方位掌握离岸公司与关联企业的整体资产负债、资信、经营状况。相关 的权力部门也出台了各种文件加以规制，但离岸公司和离岸金融中心监管，是一个 世界性的难题，不能急于应对，应当理性分析其正负面效应，在探索过程中寻找合 理的，符合我国经济发展模式和特色的监管方式。同时，应当在根源上消除民营企 业注册离岸公司的内驱力，这就要求我们为民营企业的发展创造良好的经济、法律 环境。具体措施主要包括：改进对资本流动的监测；开展多方面国际协作强化对离 岸金融中心监管；适度限制有关机构在内地开展离岸金融服务和避税服务；放松资 本流动管制，便利企业跨国经营；取消对外资的过度优惠，实现内外资待遇平等， 为民营企业经营创造公平的竞争环境；改革税制；发挥地方政府及民间金融机构作 用，突破融资瓶颈；结合我国具体国情设立统一的海外投资管理部门，并制定《企 业海外投资法》负责海外投资企业的审批和管理。 由于所研究的问题涉及法律，经济学科多方面