新经济环境下公司理财和CFO角色.pptVIP

财务与会计关系 1、会计(Accounting) 是一项信息处理工作。 会计人员： 是“信息人员” 2、财务管理(Finance Management) 是一项资金管理工作。 包括筹资、用资、投资管理。 财务管理人员：是“资金管理员” 1、会计 是一项信息处理工作。 会计人员： 是“信息人员”。 1、会计 是一项信息处理工作。 会计人员： 是“信息人员” 会计又可分为： （1）财务会计：事后会计（记账、算账、报表） 外部会计（外部使用者使用） （2）管理会计：（a）事中控制会计（责任会计、预 算控制、成本控制会计） （b）事前决策会计 内部会计（内部管理者使用） 会计理论 会计学 （1）财务会计 （2）管理会计 （3）审计学 财务管理 是finance的分支 会计工作 会计学 （1）财务会计 --- （2）管理会计 ----T Q C S （3）审计 财务管理 资金 与 资本运作 揭示企业经营循环的奥秘 现金与资本 现金是盈利能力最弱资产 而非现金是盈利能力强资产，但是变现能力弱 企业经营循环 现金---资产—现金（增值） 揭示企业经营循环的奥秘 企业经营的五大奥秘 （1）经营循环的安全 两个方面： 企业生存环境风险（高风险行业—会有高收益，但投资者难以承担而放弃） 企业经营环节安全（没有原材料—产品卖不出去—应收帐款能力收回—或者收回后，收回亏损） 揭示企业经营循环的奥秘 企业经营的五大奥秘 （2）经营环节的增值 投资—低增长率 投机—高增长率 利润1 利润4 ？ （3）经营循环的顺畅 经营价值链越长，增值环节和机会越多； 但是，不一定利润可以取得，因为企业完成一个经营循环，所需时间和资金越多，遇到问题就越多。 因此，不是经营价值链越长越好，而是能够控制经营循环，经营循环的顺畅 揭示企业经营循环的奥秘 企业经营的五大奥秘 （4）经营循环的变现 现金为王 （5）企业经营环节与财务管理的结合 财务管理的三大要件与企业经营的结合 一、企业的利益相关者 二、企业财务管理的三大要件 利润 现金流量 财务体系的健康 三、科学合理的财务管理能够全面提高企业竞争力 财务管理的经典要素 企业生存根本是它的现金赢利（利润2-现金流） 企业最高赢利的目标应该追求整体价值最大化（利润1或利润4） 企业财务管理的两个基本点是时间价值和风险价值（时间价值、风险价值） 企业经营的安全保障是财务体系的健康（健康财务体系） 1、全球股市持续暴跌 2、美国两房公司、雷曼、AIG等倒闭 3、英、法、德等欧洲国家大量银行面临倒闭 4、俄罗斯股市因暴跌紧急停牌 5、冰岛宣布国家破产 6、香港出现部分银行挤兑风潮 金融风暴后果 银行倍数价值原理？ 企业或个人 商业银行 中央银行 商 业 银 行 虚拟经济是实体 经济规模几倍！！ 1000万 剩余资金 商 业 银 行 商 业 银 行 商 业 银 行 中 央 银 行 1亿 贷方规模 如果准备金比例 10% 0。5亿 贷方规模 如果准备金比例 20% 银行倍数价值原理？ 企业或个人 商业银行 中央银行 商 业 银 行 虚拟经济是实体 经济规模几倍！！ 商 业 银 行 商 业 银 行 商 业 银 行 中 央 银 行 1、银行流动资金“非常有限”，存在现金流风险； 2、理解 宏观货币政策（准备金比率） 3、关于银行“惜贷”解释 4、虚拟经济“倍数”原理 5、为什么国家要 注资给银行 股市倍数价值原理？ 企业或个人 商业银行 中央银行