上海证券交易所股票上市规则（2012年修订）－关于《上海证券交易所股票上市规则（2012修订）》的修订说明.docVIP

关于发布《上海证券交易所股票上市规则（2012年修订）》的通知 各市场参与人： 为进一步完善上市公司退市制度，上海证券交易所（以下简称“本所”）于2012年6月28日对外发布了《关于完善上海证券交易所上市公司退市制度的方案》（以下简称“《退市方案》”）。根据《退市方案》的内容，本所对《上海证券交易所股票上市规则（2008年修订）》（以下简称“原《上市规则》”）的相关规定进行了修订。同时，基于市场需要，本所也对原《上市规则》第十二章中关于停复牌的相关内容进行了修订。在此基础上，本所拟定了《上海证券交易所股票上市规则（2012年修订）》（以下简称“新《上市规则》”）。 新《上市规则》已经本所理事会审议通过并报经中国证监会批准，现予以发布，自2012年7月7日起施行。原《上市规则》同时废止。 为做好新老规则适用的衔接安排，保证新《上市规则》的顺利施行，现将有关事项通知如下： 一、退市相关新旧规则适用的衔接安排 （一）对新《上市规则》发布前已暂停上市的公司，其恢复上市和终止上市等事项适用原《上市规则》，并按下述情形分别处理：（1）对于2012年1月1日前被暂停上市的公司，给予一定的宽限期，本所在2012年12月31日前对其股票作出恢复上市或者终止上市的决定；（2）对于2012年被实施暂停上市的公司，如公司在发布2012年年报后的规定期限内提出恢复上市申请并被本所受理，本所将在受理其申请之日后的30个交易日内对其股票作出恢复上市或者终止上市的决定。本所要求公司提供补充材料的，公司应当在累计不超过30个交易日的期限内提供有关材料。公司提供补充材料的期限不计入本所作出有关决定的期限内。公司未在法定期限内披露2012年年度报告的，本所对其股票作出终止上市的决定。 （二）新《上市规则》发布后，净资产、营业收入、审计意见类型3项新增指标的计算不溯及以前年度数据，即以2012年的年报数据为最近一年数，以2012年、2013年年报数据为最近两年数，最近三年数和最近四年数以此向后类推。 （三）新《上市规则》发布后，新增的股票成交量和股票收盘价两项指标，自新规则施行之日起适用。 （四）原《上市规则》中已有规定且在新《上市规则》中继续沿用的指标，不适用新老划断原则，相关年度数据应当连续计算。 （五）公司股票交易因净资产和审计意见类型指标触及原《上市规则》规定的标准被予以其他特别处理的，在公司2012年年报发布前，其股票交易仍按原《上市规则》予以其他特别处理；本所风险警示板相关业务规则另有规定的，从其规定。 （六）新《上市规则》规定的风险警示板、退市公司股份转让系统及重新上市制度，待本所相关业务规则和技术准备完成后实施，具体实施时间另行通知。 二、停牌相关新旧规则适用的衔接安排 因《上海证券交易所交易规则》（以下简称“《交易规则》”）第4.2.3条也对股价异常波动公告日的停牌进行了规定，在《交易规则》作出相应修订前，关于股价异常波动公告日的停牌仍按原《上市规则》执行。新《上市规则》关于停复牌的其他规定，自发布之日起执行。 特此通知。 二○一二年七月七日 关于《上海证券交易所股票上市规则（2012修订）》的修订说明 　 现行《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称“原《上市规则》”）于2008年9月修订，2008年10月1日实施。近期，在中国证监会的统一部署下，沪、深两所启动了改革和完善退市制度的工作。上海证券交易所（以下简称“本所”）已于2012年6月28日发布了《关于完善上海证券交易所上市公司退市制度的方案》。根据方案，本所对《上市规则》涉及退市制度的第十三章、第十四章和第十五章进行了修订。同时，基于市场需要，本所也对原《上市规则》第十二章中关于停复牌的相关内容进行了修订。据此，本所制定了《上海证券交易所股票上市规则（2012修订）》（以下简称“新《上市规则》”），并于2012年7月7日发布施行。现将修订情况简要说明如下。 一、修订思路 本次修订工作涉及本所现行退市制度和停复牌制度。 关于退市制度，主要修订思路有两个方面。 第一，加大退市力度。一是增加退市指标，引入净资产、营业收入、审计意见类型和市场交易等退市指标；二是严格恢复上市要求，从多方面涵盖上市公司不适合继续上市的具体情形；三是简化退市程序，细化退市各相关环节的衔接安排和具体期限，避免相关各方利用退市程序的模糊性延缓和拖延退市。 第二，建立退市配套机制。一是设立风险警示板，警示风险，释放风险，防范投资者特别是个人投资者参与非理性炒作；二是设立退市公司股份转让系统，减少上市公司退市后转至其他交易市场的操作不便和运作成本；三是建立重新上市制度，为退市公司回到本所集中交易市场预留空间。 关于停复牌制度，主要修订思路是根据市场情况的变化，取消实践中意义不大的3项例行停牌，分别是：股东大会召开日的全天停牌、