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财务管理习题 【财务管理的价值观念】 1.某人2005年1月1日存入银行10000元，假设年利率为10% （1）若每年复利一次，2008年1月1日存款帐户余额是多少? （2）若每季度复利一次，2008年1月1日存款帐户余额是多少? 2.某公司有一笔7年期、金额为400万元的债务。公司根据自己的实际情况拟订了一个还款计划。即从第四年末开始每年还款100万元。要求：计算递延年金的终值和现值。（银行利率为9%） 3.某化工厂2001年初对一台设备投资100万元，该项目2003年年初完工投产；03，04，05，06年年末现金流量分别为50万元，40万元，30万元，20万元，银行利率为9%，要求： （1）按复利计算2003年初投资额的终值（2）按复利计算各年现金流入量2003年初的现值 4.某公司现有资本100万元，欲使它在5年后达到原来的2倍，则可选择的投资最低报酬率是多少？ 5.某企业年初存入银行100万元，在年利率为10%，半年复利一次情况下，到第10年末该企业本利和是多少？ 6.某人有一笔5年后到期的借款，金额10万元，如果年利率为8%，问现在每年等额存入多少元到期用本利和偿清借款。 7.某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案： （1）从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元。 （2）从第5年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元。 假设该公司的资金成本率为10%，按照财务管理的观念，公司该选择哪种付款方案？ 8.某公司向银行借入一笔钱，贷款年利率为15%。银行规定前5年不用还本付息，从第6年到第10年每年末偿付本息5000元。问该笔贷款的现值是多少？ 9．某公司准备对外投资，现有三家公司可供选择，分别为甲公司、乙公司和丙公司，这三家公司的年预期收益及其概率的资料如下表所示： 市场状况 概率 甲年预期收益 乙年预期收益 丙年预期收益 良好 0.3 40万元 50万元 80万元 一般 0.5 20万元 20万元 -20万元 较差 0.2 5万元 -5万元 -30万元 要求：假设你是该企业集团的稳健型决策者，请依据风险与收益原理作出选择。 10.某企业准备投资开发新产品。现有三个方案可供选择，根据市场预测，三种不同市场状况的预计年报酬率如下表： 市场状况 发生概率 A产品预计年报酬率 B产品预计年报酬率 C产品预计年报酬率 良好 0.3 20% 30% 40% 一般 0.5 10% 10% 15% 较差 0.2 0 -10% -10% 试计算投资开发各种新产品的风险大小。 【筹资管理】 某公司2007年销售额为60万元，税后净收益占销售额（销售净利率）5%，支付股息为税后净收益的（股息支付率）50%，公司已充分利用其生产能力。为谋求发展，预测2008年全年销售额为80万元，税后净收益占销售额的比重和股息占税后净收益的比重同上年保持一致。 公司2007年资产负债表如下： 单位：元 资产 负债+所有者权益 现金 15000 应付账款 60000 应收账款 90000 应付税金 30000 存货 105000 抵押借款 60000 固定资产（净值） 240000 普通股本 220000 留存收益 80000 合计 450000 合计 450000 要求：用销售百分比法预测该公司2008年需从外部筹资数量。 华丰公司2001-2007年的产销量与资金占用的历史数据如下表所示，该公司2008年的预计产销量为150万件。 年份 产销量（万件） 资金占用（万元） 2001 100 970 2002 105 1005 2003 115 1065 2004 110 1030 2005 125 1135 2006 120 1110 2007 130 1165 要求：（1）用高低点法和回归分析法两种方法计算华丰公司2008年的资金需要量。 （2）分析两者之间的差额。 3.企业按“1/10，n/40”信用条件购入货物50万元，企业正好有一笔足额现金可以获得现金折扣，但企业又面临一项收益率为14%的投资项目。要求：为企业决策是否享受现金折扣。 4.某公司拟采购一批商品，供应商报价如下：（1）立即付款，价格为9630元；（2）30天内付款，价格为9750元；（3）31~60天内付款，价格为9870元；（4）61~90天内付款，价格为10000元；假设银行短期借款利率为15%，每年按360