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证券研究报告
海外行业报告|行业深度研究2023年03月28日
GPT三定律
超级流量入口和AI时代的操作系统,迈向数字文明
新阶段
作者:
分析师孔蓉SAC执业证书编号:S1110521020002
分析师唐海清SAC执业证书编号:S1110517030002
分析师潘暕SAC执业证书编号:S1110517070005
分析师缪欣君SAC执业证书编号:S1110517080003
分析师李泽宇SAC执业证书编号:S1110520110002
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明1
引子:从元宇宙到AIGC《Roblox深度报告:Metaverse第一股,元宇宙引领者》-2021年5月24日
我们从Roblox为出发点,以3D内容和游戏去理解Metaverse,认为UGC+
在21年研究元宇宙时,我们就提出Metaverse如AIGC是Metaverse扩张内容的核心!
果需要实现,AIGC是核心路径,并将AI放入我们
所定义的元宇宙六层框架:
此前在元宇宙报告提过展望,我们认为现阶段面
临的是即农业革命、工业革命之后的第三次革命,
其中AI将逐步成为核心底层生产力,在此基础之
上我们或才能看到Metaverse的全貌。
在这一轮科技创新周期下,我们能看到愈来愈多
技术与产品的落地如半导体的迭代、VRMR的落《元宇宙系列报告一:探索元宇宙框架,生产力的第三次革命Astronauts
地、AIGC的成熟等;在这个背景下我们看好交互inTheMetaverse》-2021年9月14日
在我们对元宇宙的理解中,Metaverse代表更深度的数字化与具象化,所以
方式与交互内容的革命,AI提速发展所带来的降智能化是必不可少的,我们在展望里将“元宇宙革命”定义为打开算力时代
本增效与行业创新或是引领这个时代真正的钥匙!真正的钥匙。
资料来源:Roblox招股书,newzoo,中国云游戏时长趋势报告,国家信息化发展战略纲要,天风证券研究所
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摘要
⚫OpenAI为何成为全球用户数增长最快的产品?我们认为主要系对话型应用使用几乎没有学习成本和门槛、ChatGPT与全行业的联系和结合
都相对流畅。作为人类史上用户数增长最快的应用,我们认为ChatGPT与抖音、Meta等主流产品一样都代表着下一个时代的来临,而其增
速或许象征着以ChatGPT为代表的AIGC将以超出想象的速度打破固有的商业模式和渗透进全行业。
⚫除生产力提升工具外我们怎么看ChatGPT?我们差异性的观点在于我们认为ChatGPT在提升生产力以外,有望凭借其极低的使用门槛(对
话)将与全新的硬件和交互方式升级实现共振,因此我们认为在助手工具、软件行业和硬件升级的消费级产品和中间件中蕴藏更多机会。
⚫我们认为ChatGPT是生成式AI在发展过程中积累量变过程中的一次重要“突现”:尽管ChatGPT在模型、训练方式和数据集方面与前代模
型并未有太大差距,但随大模型自身会随机出现“突现”能力且指数级增长,因此我们认为ChatGPT通过“突现”获得了远超上一代的意
图理解、多轮对话能力和准确率。
⚫GPT三定律:1)第一定律,在转化成本为0的背景下,ChatGPT渗透率增长速度呈现巴斯模型;2)第二定律合集:创新者窘境定律、
ScalingLaw、全新的摩尔定律;3)第三定律,生成式AI将最终实现对其他全行业的渗透。
⚫我们建议关注ChatGPT四大核心应用场景:有哪些信誉好的足球投注网站、电商、游戏、虚拟人。1)有哪些信誉好的足球投注网站:微软在有哪些信誉好的足球投注网站领域已直接接入ChatGPT,或将直接提升搜
索领域的占有率;2)电商领域:主要围绕人工客服替代和提升营销
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