保险行业证券研究报告：I9u0026I17 解读，基于财务报表探讨新会计准则的变化与影响.pdfVIP

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行业研究/金融/保险证券研究报告

行业深度报告2023年03月26日

[Table_InvestInfo]I9I17解读：基于财务报表探讨新会计准

投资评级优于大市维持

市场表现则的变化与影响

[Table_Summary]

[Table_QuoteInfo]投资要点：

保险海通综指

24.86%

17.19%I9和17准则于2023年1月1日起落地执行。财政部分别于2017年、2020

9.53%年发布了中国版本的IFRS9和IFRS17准则，根据文件要求，在境内外同时上

1.86%市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编制财务报

-5.81%表的企业，自2023年1月1日起执行新准则；其他执行企业会计准则的企业

-13.47%自2026年1月1日起执行。目前A股上市保险公司均符合执行要求，我们预

2022/32022/62022/92022/12

计部分险企或通过新旧准则并行的方式实现过渡。

资料来源：海通证券研究所

IFRS9准则：金融资产分类更客观，提高资产减值要求，利润表波动或将加剧。

相关研究1）将金融资产分类由“四分类”调整为“三分类”，可供出售金融资产分类被

[Table_ReportInfo]

《上市险企2月保费点评：受假期因素影取消，权益工具只能划分为FVPL或FVOCI，公允价值变动对当期利润影响增

响，产寿险保费增速均明显回暖》大。同时，IFRS9赋予险企OCI指定权，可以用来缓解利润表波动，但指定后

2023.03.17

不可撤销。2）要求采用预期信用损失模型评估资产减值，可能导致减值准备计

《保险行业2022年报前瞻：行业底部已

至，曙光当在不远》2023.02.24提范围变大、计提时间提前、计提金额增加，或将增加利润的波动性。

《上市险企1月保费点评：受春节假期影

响，保费增速承压》2023.02.19IFRS17准则：报表格式改头换面，负债端计量颠覆性改革。1）财务报表透明

度提升，利润结构展示更为清晰。IFRS17准则下险企利润表将保险业务和投

资业务分开列示，单独核算保险服务业绩和投资业绩，并且新报表增加了预期

信息展示，可以通过对赔付、费用的预期数据和实际数据分析险企实际经营“偏

差”。2）保险服务收入需剔除投资成分，预计寿险公司营收规模大幅下滑。IFRS

[Table_AuthorInfo]17要求保险合同需按照组成部分进行拆分，投资成分不计入保险服务收入，并

且收入采用权责发生制原则，确认期间扩大至整个保障期间。根据银保监会测

算，新准则下寿险公司保费收入普遍降幅在60%-70%，产险公司保费收入基本

维持不变。3）合同负债计量模型显著变化。①新准则下准备金计提采用的折现

率由原有的750天曲线改变为实际市场