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2025投资学考研真题及答案

单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪种资产风险相对较低？

A.股票

B.债券

C.期货

D.外汇

2.有效市场假说中，反映全部公开信息的是？

A.弱式有效市场

B.半强式有效市场

C.强式有效市场

D.无效市场

3.投资组合的风险主要取决于？

A.单个资产的风险

B.资产之间的相关性

C.投资比例

D.以上都是

4.以下不属于基本面分析的是？

A.公司财务报表分析

B.行业发展趋势分析

C.宏观经济数据分析

D.技术指标分析

5.市盈率是指？

A.股票价格与每股收益的比率

B.股票价格与每股净资产的比率

C.股票市值与净利润的比率

D.股票市值与净资产的比率

6.债券的票面利率与市场利率的关系影响债券的？

A.发行价格

B.到期收益率

C.信用等级

D.流动性

7.资本资产定价模型的核心是？

A.市场组合

B.无风险利率

C.风险溢价

D.以上都是

8.以下哪种投资策略属于主动投资？

A.指数基金投资

B.量化投资

C.价值投资

D.被动投资

9.期货合约的标准化条款不包括？

A.交易数量

B.交易价格

C.交割月份

D.交割地点

10.以下关于期权的说法正确的是？

A.期权买方有义务行权

B.期权卖方有权利行权

C.期权买方支付权利金

D.期权卖方获得权利金

答案：1.B2.B3.D4.D5.A6.A7.D8.C9.B10.C

多项选择题（每题2分，共10题）

1.投资的目的包括？

A.资产增值

B.获取收益

C.分散风险

D.实现财务目标

2.影响股票价格的因素有？

A.公司业绩

B.宏观经济形势

C.行业竞争

D.投资者情绪

3.以下属于固定收益证券的是？

A.国债

B.企业债券

C.优先股

D.可转债

4.技术分析的三大假设是？

A.市场行为涵盖一切信息

B.价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.基本面决定价格

5.投资组合管理的步骤包括？

A.确定投资目标

B.进行资产配置

C.选择投资工具

D.绩效评估

6.以下属于金融衍生工具的是？

A.远期合约

B.期货合约

C.期权合约

D.互换合约

7.风险偏好类型包括？

A.风险厌恶型

B.风险中性型

C.风险偏好型

D.无风险偏好型

8.宏观经济分析的主要内容有？

A.国内生产总值

B.通货膨胀

C.利率

D.汇率

9.行业分析的方法有？

A.行业生命周期分析

B.行业竞争结构分析

C.行业财务分析

D.行业技术分析

10.以下关于基金的说法正确的是？

A.契约型基金依据基金契约营运基金

B.公司型基金具有法人资格

C.开放式基金可随时赎回

D.封闭式基金在存续期内不能赎回

答案：1.ABCD2.ABCD3.ABCD4.ABC5.ABCD6.ABCD7.ABC8.ABCD9.ABC10.ABCD

判断题（每题2分，共10题）

1.投资就是购买股票和债券。（）

2.有效市场中股票价格反映了所有信息。（）

3.投资组合的风险一定小于单个资产风险之和。（）

4.基本面分析比技术分析更准确。（）

5.债券的信用等级越高，违约风险越低。（）

6.资本资产定价模型可以准确计算资产的预期收益率。（）

7.主动投资策略一定能战胜市场。（）

8.期货交易可以双向交易。（）

9.期权的时间价值随到期日临近而增加。（）

10.基金经理的业绩表现一定能持续。（）

答案：1.×2.√3.×4.×5.√6.×7.×8.√9.×10.×

简答题（总4题，每题5分）

1.简述投资组合分散风险的原理。

通过资产之间的相关性，不同风险收益特征的资产组合，降低单一资产波动对整体组合的影响，在一定程度上分散非系统性风险。

2.简述基本面分析的主要内容。

包括宏观经济分析、行业分析、公司分析，涉及经济数据、行业趋势、公司财务等方面，以评估资产内在价值。

3.简述期货交易的特点。

双向交易、保证金制度、T+0交易、合约标准化、交易集中化等，具有高杠杆、高风险高收益特点。

4.简述资本资产定价模型的公式及含义。

公式：Ri=Rf+βi（Rm-Rf）。含义：资产预期收益率由无风险利率、风险溢价和资产风险系数共同决定。

讨论题（总4题，每题5分）

1.如何看待当前股票市场的投资机会？

需综合宏观经济、行业趋势