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投资组合管理测试题及答案

一、单项选择题

1.以下哪种资产不属于投资组合中常见的金融资产？

A.股票

B.房地产

C.债券

D.基金

答案：B

2.投资组合的风险分散化原理是基于：

A.不同资产的收益完全正相关

B.不同资产的收益完全负相关

C.不同资产的收益不相关或不完全相关

D.所有资产的收益都相同

答案：C

3.衡量投资组合风险的常用指标是：

A.收益率

B.标准差

C.夏普比率

D.贝塔系数

答案：B

4.以下哪种投资策略更注重长期稳定的收益？

A.短期投机

B.分散投资

C.集中投资

D.频繁交易

答案：B

5.市场风险通常是指：

A.个别公司的经营风险

B.整个市场波动带来的风险

C.行业竞争风险

D.信用风险

答案：B

6.投资组合中加入无风险资产后，有效前沿会：

A.向左上方移动

B.向右下方移动

C.保持不变

D.变成一条直线

答案：D

7.夏普比率反映了：

A.投资组合的绝对收益

B.投资组合承担单位风险所获得的超额收益

C.投资组合的系统风险

D.投资组合的非系统风险

答案：B

8.下列关于资产配置的说法，错误的是：

A.资产配置是投资组合管理的重要环节

B.资产配置可以降低投资组合的风险

C.资产配置只考虑资产的收益，不考虑风险

D.不同的投资者有不同的资产配置需求

答案：C

9.当市场处于熊市时，投资组合中应适当增加：

A.股票的比例

B.债券的比例

C.现金的比例

D.房地产的比例

答案：B

10.投资组合的预期收益率是：

A.组合中各资产收益率的简单平均

B.组合中各资产收益率的加权平均

C.组合中风险最高资产的收益率

D.组合中风险最低资产的收益率

答案：B

二、多项选择题

1.投资组合管理的目标包括：

A.实现资产的保值增值

B.降低投资风险

C.提高投资收益率

D.满足投资者的特定需求

答案：ABCD

2.常见的投资组合资产类别有：

A.股票

B.债券

C.现金

D.大宗商品

答案：ABCD

3.影响投资组合风险的因素有：

A.资产的种类

B.资产的比例

C.资产之间的相关性

D.市场环境

答案：ABCD

4.以下属于投资组合风险管理方法的有：

A.分散投资

B.套期保值

C.止损

D.资产配置

答案：ABCD

5.有效前沿上的投资组合具有以下特点：

A.在相同风险水平下，预期收益率最高

B.在相同预期收益率下，风险最低

C.包含了所有可能的投资组合

D.是最优的投资组合

答案：AB

6.投资组合中加入不同类型的资产可以：

A.降低系统风险

B.降低非系统风险

C.提高投资组合的稳定性

D.提高投资组合的收益

答案：BC

7.下列关于贝塔系数的说法，正确的有：

A.贝塔系数衡量的是系统风险

B.贝塔系数大于1，说明该资产的波动比市场大

C.贝塔系数小于1，说明该资产的波动比市场小

D.贝塔系数为0，说明该资产没有风险

答案：ABC

8.资产配置的方法有：

A.战略性资产配置

B.战术性资产配置

C.动态资产配置

D.恒定混合资产配置

答案：ABCD

9.投资组合的业绩评估指标包括：

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.詹森阿尔法

D.信息比率

答案：ABCD

10.投资组合管理过程包括：

A.确定投资目标

B.进行资产配置

C.选择具体的投资品种

D.监控和调整投资组合

答案：ABCD

三、判断题

1.投资组合就是将资金分散投资于多种资产，所以资产越多越好。（错误）

2.只要投资组合中资产的相关性为负，就一定能降低风险。（错误）

3.市场风险是可以通过分散投资来消除的。（错误）

4.投资组合的预期收益率一定高于组合中任何一种资产的收益率。（错误）

5.夏普比率越高，说明投资组合的业绩越好。（正确）

6.资产配置是一次性的决策，不需要根据市场情况进行调整。（错误）

7.无风险资产的收益率为零。（错误）

8.投资组合的风险只与资产的种类有关，与资产的比例无关。（错误）

9.有效前沿上的投资组合都是可行的投资组合。（正确）

10.投资组合管理的核心是风险管理。（正确）

四、简答题

1.简述投资组合管理的基本步骤。

投资组合管理首先要确定投资目标，这需结合投资者的财务状况、风险承受能力和投资期限等因素。接着进行资产配置，根据投资目标和市场情况，将资金分配到不同资产类别。然后选择具体投资品种，从各资产类别中挑选合适的投资对象。最后要监控和调整投资组合，根据市场变化和投资目标的实现情况，对组合进行动态管理。

2.为什么分散投资可以降低风险？

不同资产的价格波动受不同因素影响。当投资