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一、(打印)记住如下各章计算公式

第二章资金的时间价值和投资风险价值

一、资金时间价值计算

－单利终值=现值×（1+利率×计算期数）?-单利现值=终值/（1+利率×计算期数）?-复利终值=现值×(1＋利率）＾n，n为计息期数?-复利现值=单利终值／(1+利率）^n?-年金终值=每次收付款项的金额×Σ(1+利率）^（ｔ-1)，t为每笔收付款项的计息期数(1+利率）＾(t-1)为年金终值系数可查表（考试时給系数表,注意辨别是年金终值系数还是年金现值系数)?-后付年金系数={(1+利率）^n-1}/利率?-年偿债基金（年金）=年金终值×年金终值系数的倒数

－年金现值＝年金×Σ{1／(1＋利率)＾t，t为每笔收付款项的计息期数，｛1/（１+利率)^t为年金现值系数可查表?－年资本回收额A=年金现值×资本回收系数?-先付年金终值=年金×年金终值系数×（１+利率)

-先付年金现值＝年金×年金现值系数×（１+利率）?－递延年金现值=年金×年金现值系数×复利现值系数?－永续年金现值=年金×(１／利率)?-不等额系列付款现值=Σ钞票流量×{1/(1+利率）^ｔ｝

－计息期短于一年:?－期利率＝年利率／每个月计息期数?-换算后的计息期数＝年数×每年的计息期数?－分期计算的年利率=（1＋计息期规定的年利率）^m-1，m为一年的计息期数

二、投资风险价值计算

-预期收益=Σ第ｉ种可能成果的收益×第i种可能成果的概率。

－原则离差=根号下Σ(随即变量-盼望值）^2×概率?-原则离差率=原则离差/盼望值×100%?-应得风险收益率=风险价值系数×原则离差率?-应得风险收益额=收益盼望值×风险收益率/（无风险收益率+风险收益率)?-预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率

第三章筹资管理

一、筹资数量的预测

-资本需要量=(上年资本实际平均占有量－不合理平均占用额）×(1加减预测年度销售增减率）×(1加减预测期资本周转速度变动率）?-需要追加的外部筹资额=预计年度销售增加额（Σ基年敏感资产总额除以基年销售额×Σ基年敏感负债总额除以基年销售额）－预计年度留用利润增加额

-预测模型:y=a+ｘｂ资本需要量=不变资本＋（单位业务量所需要的变动资本×业务量)?二、权益资本(股票发行)的筹集

-新股发行价格:?－１．分析法:每股价格=（资产总值-负债总值）／投入资本总额×每股面值?-２．综合法：每股价格=(年平均利润/行业资本利润率)／投入资本总额×每股面值

-3.市盈率法:每股价格=市盈率×每股利润?三、债务资本(银行借款、债券、租赁、商业信用）的筹集

1、银行借款：实际利率=借款人实际支付的利息/借款人所得的借款?(1)按复利计息：实际利率={（1+名义利率)^ｎ-１}/n?(２）一年内分次计算利息的复利：实际利率＝{（1+名义利率/计息次数)^m×n－1}/n

（３）贴现利率：实际利率=贴现利率／(1-贴现利率)?(4)单利贷款,规定赔偿性余额：实际利率＝名义利率/(1－赔偿性余额比例)

（5）周转信贷协定:

-应付承诺费=(周转信贷额度-年度内以用借款)×承诺费率

2、债券售价＝债券面值/（1＋市场利率)＾ｎ+Σ债券面值×债券利率/(1+市场利率）^tn为债券期限,t为付息期数,债券利率是指债券的票面利率或年利率

３、租金的支付方式

(1)平均分摊法:每次应付租金={（租赁设备购置成本-租赁设备预计残值)+租赁期间利息＋租赁期间手续费}/租金支付次数

(2)等额年金法①后付租金：年金=年金现值/年金现值系数②先付租金计算年金＝年金现值/（年金现值系数+1)?4、商业信用

资本成本率=钞票折扣比例／(１-钞票折扣比例)×360／放弃钞票折扣延期付款天数

-贴现息=汇款金额×贴现天数×（月贴现率/３0）?-应付贴现票款=汇票金额-贴现息

四、资本成本的计算

1、资本成本率=用资费用/（筹资数额-筹资费用）或=用资费用/筹资数额(1－筹资费用率)

（1）债务成本

A、长久借款成本＝长久借款年息(1-公司所得税率)／长久借款筹资额（１-长久借款筹资费用率）＝长久借款年利率(１-公司所得税率）/（1－长久借款筹资费用率）

-除去手续费公式：长久借款成本=长久借款年利率（1-公司所得税率)

-附加赔偿性余额公式为：长久借款成本=长久借款年利息(1+公司所得税率）/（长久借款筹资额－赔偿性余额)×（1－长久借款筹资费用率）

b、债券成本=债券年利息(1+公司所得税率)／债券筹资额（1-债券筹资费用率）?ｃ、权益成本：优先股成本＝优先股年股利/优先股筹资额（1-优先股筹资费用率)

-普通股成本＝普通股年股利/普通股筹资额(1-普通股筹资费用率)+普通股股利年增加率?d、留用利润成本＝普通股年股利／普通股筹