2025年特许金融分析师气候风险与经济模型构建专题试卷及解析.docxVIP

2025年特许金融分析师气候风险与经济模型构建专题试卷及解析

2025年特许金融分析师气候风险与经济模型构建专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在气候风险分析中，转型风险主要来源于什么？

A、极端天气事件

B、政策法规变化

C、海平面上升

D、生物多样性丧失

【答案】B

【解析】正确答案是B。转型风险是指向低碳经济转型过程中产生的风险，主要包括政策法规变化、技术进步、市场偏好转变等。选项A、C、D属于物理风险，即气候变化导致的物理环境变化带来的风险。知识点：气候风险分类。易错点：容易将转型风险与物理风险混淆。

2、TCFD（气候相关财务信息披露工作组）建议的四大核心支柱不包括以下哪项？

A、治理

B、战略

C、风险管理

D、碳定价

【答案】D

【解析】正确答案是D。TCFD框架包括治理、战略、风险管理和指标与目标四大支柱。碳定价是应对气候变化的工具之一，但不是TCFD框架的核心组成部分。知识点：TCFD披露框架。易错点：容易将气候相关工具与TCFD框架内容混淆。

3、在构建气候风险经济模型时，情景分析的主要目的是什么？

A、精确预测未来气候事件

B、评估不同气候路径下的财务影响

C、计算企业的碳足迹

D、制定减排目标

【答案】B

【解析】正确答案是B。情景分析是气候风险建模的重要工具，用于评估在不同气候情景下（如2℃、4℃升温路径）对企业财务状况的潜在影响。选项A过于绝对，气候预测存在不确定性；选项C是碳核算的内容；选项D是情景分析的应用之一而非主要目的。知识点：气候风险情景分析。易错点：容易混淆情景分析的目的与具体应用。

4、以下哪项属于气候风险中的物理风险？

A、碳税政策实施

B、可再生能源技术突破

C、洪水导致的资产损失

D、消费者偏好转向绿色产品

【答案】C

【解析】正确答案是C。物理风险是指气候变化导致的物理事件（如极端天气、海平面上升）对资产和运营造成的直接损失。选项A、B、D均属于转型风险。知识点：气候风险分类。易错点：容易将物理风险与转型风险的具体表现混淆。

5、在气候风险经济模型中，时间序列分析主要用于什么？

A、评估气候政策的长期影响

B、分析历史气候事件与财务数据的关系

C、预测未来碳排放价格

D、计算气候风险VaR值

【答案】B

【解析】正确答案是B。时间序列分析在气候风险建模中主要用于识别历史气候事件（如温度变化、极端天气频率）与财务指标（如收入、成本）之间的统计关系。选项A、C、D虽然与气候风险相关，但不是时间序列分析的主要用途。知识点：气候风险经济模型方法。易错点：容易混淆不同分析方法的适用场景。

6、以下哪项是气候风险压力测试的关键输入参数？

A、企业历史股价波动率

B、不同升温情景下的温度变化

C、竞争对手的市场份额

D、行业平均市盈率

【答案】B

【解析】正确答案是B。气候风险压力测试需要输入不同气候情景下的关键参数，如温度变化、降水模式变化等物理参数，以及碳价、政策强度等转型参数。选项A、C、D是传统金融风险分析的参数，与气候风险直接关联度较低。知识点：气候风险压力测试。易错点：容易混淆传统压力测试与气候风险压力测试的输入参数。

7、在评估企业气候风险暴露时，以下哪项指标最能反映转型风险？

A、资产位于洪水易发区的比例

B、供应链对极端天气的敏感度

C、高碳资产占总资产的比例

D、水资源依赖程度

【答案】C

【解析】正确答案是C。高碳资产比例直接反映企业在低碳转型中可能面临的资产搁浅风险，是转型风险的核心指标。选项A、B、D主要反映物理风险暴露。知识点：气候风险暴露评估。易错点：容易混淆物理风险与转型风险的评估指标。

8、气候风险经济模型中的脆弱性评估主要关注什么？

A、气候事件发生的概率

B、系统对气候冲击的敏感程度

C、减排技术的成本效益

D、碳市场的流动性

【答案】B

【解析】正确答案是B。脆弱性评估是气候风险建模的关键环节，主要分析企业或资产对气候冲击的敏感程度和适应能力。选项A属于危险性评估；选项C属于减缓措施评估；选项D属于市场风险评估。知识点：气候风险脆弱性评估。易错点：容易混淆脆弱性与危险性的概念。

9、以下哪项不是气候风险经济模型构建的基本原则？

A、科学性

B、前瞻性

C、静态性

D、实用性

【答案】C

【解析】正确答案是C。气候风险经济模型需要具备动态性，能够反映气候系统和经济系统的动态变化特征。科学性、前瞻性和实用性都是模型构建的重要原则。知识点：气候风险经济模型构建原则。易错点：容易忽视模型的动态特性要求。

10、在气候风险披露中，范围3排放指的是什么？

A、企业自有设施直接排放

B、外购电力产生的间接排放

C、价值链上下游的其他间接排放

D、员工通勤产生的排放

【答案】C

【解析】正确答案是C。范围3排放是指企业价值链中发生的所有其他