金融行业职业分类与职业发展路径.pdfVIP

金融行业职业分工和职业道路介绍

整个金融行业大致分为buyside和sellside两大类。

sellside做的主要是把各种asset变成各种金融产品，给市场。sellside主要指的

是通常意义上的投行。投行结构也很复杂，按照产品分大致分为fixedincome和equity

两大类。按照业务分大致分为IBD,satradingequityresearch,assetmanagement（这部

分和buyside性质是类似的）等。IBD是最传统的投资业务，靠近的是corporate一边；

satrading主要进行产品销售和，有时候投行会扮演marketmaker的角色以保持市

场的流通性。

buyside主要进行的是投资管理的业务，所以也称为IM(investmentmanagement)或者

AM(assetmanagement)，主要由各种机构投资者组成，包括

mutualfund,hedgefund,pensionfund等等。

就careerpath来说，很难说谁好谁不好，关键看每个人的特长和个性。IBD适合工作

热情高涨，吃苦耐劳的人。sa适合人际交往的人。trading适合能承受巨大，并

且对市场感觉敏锐的人。

equityreasearch适合做事踏实的人。一般来说IBDcareerpath比较按部就班，需要熬

年头，能熬上去的不仅需要良好的业务能力也需要强健的体魄。tradercareerpath风险很

大，可能在2年之内就毁了前程，也可能在很短的时间内平步青云。我知道一个顶尖的trader从

associate升到director只用了2年。sellsideequityresearch行业前景有一定问题，因为

regulation越来越倾向让research保持独立性以保护投资者。

Buyside总体来说lifestyle比sellside好，收入也超过sellside。不过，进buyside也远远难

于进sellside。

注：金融产业之庞大和复杂远远超过常人想象，在整个金融上还有着很多细

分的行业，这里就不一一列举。

补充一下，帖子的职业分工主要是指成熟市场的情况。国况有所不同。

金融领域的开放让国内很多年轻的朋友一下子豁然开朗。不过随之而来的是的价

值观：进投行的是牛人，进四大的是凡人，进企业的是土人之类。在此还想表明以下我一

向的观点：工作本身没有等级之分，我决不赞成投行就比四大“高级”。任何一个人能在

本行干的出色的才是牛人。选择职业道路应该看自己干什么，自己能够干什么，然后

尽量在二者之间取得平衡。如果一心只想往“高级”的工作钻的话，可能回头看来还是一事无

成。

hedgefund中文翻译成“”，这个翻译是准确的。不过有意思的是，现在主流的

hedgefund往往做的不是hedge，相反很多hedgefund对一些市场趋势进行大胆的

speculation（中文是投机，贬义词，英语的原意是中性的，是hedge的反义词，表示承担

风险而获取超常的收益）。如果把hedgefund和国内的情形联系起来看，更准确的翻译应

该是“私募基金”。这个意义上而言国内存在hedgefund已经已经有些年头了，只不过因为

法律界定而没有露出水面。现在管理层正在进行私募基金合法化的进程，应该很快就能成为

正大光明的一支金融力量。（国内现在往往把PE翻译成“私募基金”是确的，下文还有

相关论述）

在成熟市场上hedgefund通常是相对于mutualfund而言。其差别是：mutualfund是公

开招募，并且公开的开放型基金。国内市场上的开放型基金大多数属于mutualfund。而

hedgefund则大多是私下招募，并且封闭的基金。

在全球，hedgefund已经成为一支举足轻重的角色。从东南亚金融到

两年的商品的超级牛市都可以见到hedgefund的身影。由于hedgefund收益率普遍高

于mutualfund，几年全