CFA2025年一级道德与专业准则专项试卷（含答案）.docxVIP

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2025-11-22 发布于河南
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CFA2025年一级道德与专业准则专项试卷（含答案）.docx

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CFA2025年一级道德与专业准则专项试卷（含答案）

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、

Tom作为一投资组合经理，其客户是一位大型企业的首席财务官(CFO)。该CFO告知Tom，其公司即将宣布一项有利的收购。CFO希望Tom能够利用其研究优势，为该公司的一些高管撰写一篇关于收购积极影响的报告，并希望在报告发布后，以优惠价格购买该公司股票。Tom知道该收购信息尚未公开。请问Tom应该如何处理这种情况？

二、

Sarah是一位分析师，她为XYZ公司工作，该公司是一家公开交易的公司。Sarah在研究过程中发现XYZ公司的一些会计政策可能存在误导性，并可能导致股价被高估。Sarah的经理要求她在报告中淡化这些问题，因为强调这些问题可能会损害公司的声誉，并影响其股票价格。Sarah的职业道德要求她保持客观性。Sarah应该怎么做？

三、

John是一位基金经理，他管理着一只投资于成长型股票的基金。John的好朋友Mike最近加入了一家初创公司，该公司正在开发一种可能改变行业的创新技术。Mike告诉John，他相信该公司的技术将在未来一年内取得重大突破，并导致公司股价大幅上涨。Mike没有提供任何具体的证据或分析来支持他的观点。John非常信任Mike，并考虑将该公司股票纳入其基金的投资组合。John应该怎么做？

四、

Susan是一位私人财富顾问，她为其客户提供了投资建议。Susan的客户是一位退休教师，她非常保守，只愿意投资于低风险资产。Susan向客户推荐了一种新型的对冲基金，该基金声称具有非常低的风险和稳定的回报。然而，Susan没有向客户充分披露该基金的风险特性，也没有进行适当的尽职调查。如果该基金的表现不佳，导致客户遭受损失，Susan可能面临什么道德问题？

五、

Alex是一位研究分析师，他负责覆盖一家钢铁制造公司。Alex在研究过程中发现该公司的高层管理人员最近购买了大量的公司股票。Alex认为这是一个积极的信号，表明管理层对公司未来的前景充满信心。然而，Alex也了解到该公司最近宣布了一项重大的重组计划，该计划可能对公司未来的盈利能力产生负面影响。Alex应该如何处理这些信息？

六、

Emily是一位投资组合经理，她管理的基金投资于一家名为ABC的公司。ABC公司是一家公开交易的公司，其股票在证券交易所上市交易。Emily接到一个电话，称自己是ABC公司董事会的一员，并要求Emily不要出售其持有的ABC公司股票，因为这样做可能会对公司的股价造成负面影响。Emily应该如何回应这个电话？

七、

David是一位投资顾问，他为一家金融机构工作。该机构的客户是一位企业高管，该高管即将参与一项并购交易。作为交易的一部分，该高管将获得大量现金和ABC公司股票。David的建议是，该高管应该将获得的现金投资于一种特定的共同基金，并将获得的ABC公司股票出售。David没有披露他正在为该高管提供咨询服务，并且他与该共同基金的发行人有着长期的合作关系。David可能面临什么道德问题？

八、

Sarah是一位分析师，她为XYZ公司工作。XYZ公司是一家公开交易的公司，其股票在证券交易所上市交易。Sarah在研究过程中发现XYZ公司的一些会计政策可能存在误导性，并可能导致股价被高估。Sarah的经理要求她在报告中淡化这些问题，因为强调这些问题可能会损害公司的声誉，并影响其股票价格。Sarah的职业道德要求她保持客观性。Sarah应该怎么做？

九、

Tom是一位基金经理，他管理着一只投资于成长型股票的基金。Tom的好朋友Mike最近加入了一家初创公司，该公司正在开发一种可能改变行业的创新技术。Mike告诉Tom，他相信该公司的技术将在未来一年内取得重大突破，并导致公司股价大幅上涨。Mike没有提供任何具体的证据或分析来支持他的观点。Tom非常信任Mike，并考虑将该公司股票纳入其基金的投资组合。Tom应该怎么做？

十、

John是一位投资组合经理，他管理的基金投资于一家名为DEF的公司。DEF公司是一家公开交易的公司，其股票在证券交易所上市交易。John接到一个电话，称自己是DEF公司董事会的一员，并要求John不要出售其持有的DEF公司股票，因为这样做可能会对公司的股价造成负面影响。John应该如何回应这个电话？

试卷答案

一、

Tom不应撰写该报告。他不能利用非公开信息为自己或他人牟利（利益冲突）。他可以建议高管在信息公开前不要进行交易，但不能基于该信息撰写报告。

*解析思路：*本题考察利益冲突和禁止使用非公开信息。Tom收到未公开的利好消息，并受托撰写报告以帮助他人交易，这直接违反了利益冲突原则和禁止使用非公开信息的规定。

二、

Sarah应向其经理指出报告中的问题，并坚持在报告