2025年金融风险管理师（FRM）考试题库（附答案和详细解析）（1104）.docxVIP

金融风险管理师（FRM）模拟考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

下列关于风险价值（VaR）的表述中，正确的是？

A.VaR表示在一定持有期内的最小损失

B.VaR是在给定置信水平下的最大可能损失

C.95%置信水平的VaR意味着5%的概率损失超过该值

D.VaR可以完全捕捉极端尾部风险

答案：B

解析：VaR（风险价值）的定义是“在一定持有期和置信水平下，某一金融资产或组合可能遭受的最大损失”。选项A错误，因VaR是“最大可能损失”而非“最小”；选项C错误，95%置信水平的VaR应表示5%的概率损失不超过该值（或95%概率损失不超过该值）；选项D错误，VaR无法反映超过其阈值的具体损失规模（即尾部风险），需结合ES（预期损失）补充。

信用风险的核心来源是？

A.市场利率波动导致债券价格下跌

B.交易对手无法履行合约义务

C.银行内部系统故障导致结算延迟

D.流动性不足引发资产贱卖损失

答案：B

解析：信用风险指交易对手或债务人未能履行合同义务（如还本付息）而导致损失的风险。选项A属于市场风险；选项C属于操作风险；选项D属于流动性风险。

下列哪项不属于操作风险的三大类别？

A.内部欺诈

B.客户、产品及业务活动

C.市场风险对冲失败

D.执行、交割及流程管理

答案：C

解析：根据巴塞尔协议，操作风险分为七大类：内部欺诈、外部欺诈、就业政策与工作场所安全、客户产品及业务活动、实物资产损坏、执行交割及流程管理、系统缺陷。选项C属于市场风险管理失效，属于市场风险范畴。

流动性覆盖率（LCR）的计算中，分子是？

A.未来30天净现金流出量

B.优质流动性资产储备

C.1年期无变现障碍的流动资产

D.银行核心一级资本

答案：B

解析：LCR（流动性覆盖率）=优质流动性资产储备/未来30天净现金流出量×100%，用于衡量银行短期（30天）应对流动性压力的能力。分子是优质流动性资产，分母是压力情景下的净现金流出。

下列哪种方法属于信用风险的“内部评级法（IRB）”？

A.标准法（基于外部评级）

B.基础IRB（仅银行提供PD）

C.压力测试法（情景模拟）

D.久期缺口分析（利率风险）

答案：B

解析：IRB分为基础IRB和高级IRB。基础IRB中，银行需自行估计违约概率（PD），其他参数（如违约损失率LGD、违约风险暴露EAD）由监管给定；高级IRB中，银行可自行估计所有参数。选项A属于标准法（非IRB）；选项C是风险度量工具；选项D是市场风险工具。

下列关于压力测试的表述，错误的是？

A.需设定极端但可能的情景

B.仅用于市场风险评估

C.可识别模型未覆盖的尾部风险

D.结果需用于资本规划和战略调整

答案：B

解析：压力测试是全面风险管理工具，可用于市场风险、信用风险、流动性风险等多领域（如信用组合的宏观经济压力测试）。选项B错误，其他选项均符合压力测试的核心要求。

久期（Duration）主要用于衡量哪种风险？

A.信用风险

B.利率风险

C.操作风险

D.流动性风险

答案：B

解析：久期是衡量债券价格对利率变动敏感性的指标（利率风险的线性度量），修正久期可近似计算利率变动导致的价格变动幅度。

下列哪项属于“第二支柱”的监管要求？

A.最低资本要求（资本充足率8%）

B.监管当局的监督检查（SREP）

C.市场纪律（信息披露）

D.杠杆率不低于3%

答案：B

解析：巴塞尔协议的三大支柱：第一支柱（最低资本要求）、第二支柱（监管检查）、第三支柱（市场纪律）。选项B属于第二支柱，选项A是第一支柱，选项C是第三支柱，选项D是补充监管指标。

预期损失（EL）的计算公式是？

A.EL=PD×LGD×EAD

B.EL=VaR×置信水平

C.EL=违约概率×风险暴露

D.EL=压力损失×相关性系数

答案：A

解析：预期损失是信用风险的核心度量指标，公式为EL（预期损失）=PD（违约概率）×LGD（违约损失率）×EAD（违约风险暴露）。

下列哪种工具属于场外衍生品？

A.标准普尔500指数期货

B.中国银行发行的利率互换

C.上海黄金交易所的黄金期权

D.芝加哥商品交易所的外汇远期

答案：B

解析：场外衍生品（OTC）是交易双方私下协商的非标准化合约，如利率互换、信用违约互换（CDS）等。选项A、C、D均为交易所交易的标准化衍生品（场内）。

二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）（每题至少2个正确选项）

市场风险的主要度量方法包括？

A.VaR（风险价值）

B.久期（Duration）

C.压力测试（StressTesting）

D.信用评级（CreditRating）

答案：ABC

解