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2025年大学《金融工程-信用衍生品分析》考试模拟试题及答案解析?

单位所属部门：________姓名：________考场号：________考生号：________

一、选择题

1.信用衍生品的主要功能是（）

A.提高金融机构的利润率

B.规避信用风险

C.增加市场流动性

D.降低监管要求

答案：B

解析：信用衍生品的核心功能是帮助金融机构或企业转移和规避信用风险，通过市场化的方式管理信用风险，而不是单纯追求利润率提升或增加流动性。降低监管要求并非其直接目的，而是可能带来的间接效果。

2.以下哪种工具不属于信用衍生品？（）

A.信用互换

B.信用联结票据

C.跨境互换

D.信用期货

答案：C

解析：信用衍生品主要包括信用互换、信用联结票据和信用期货等直接与信用风险挂钩的金融工具。跨境互换虽然涉及跨国境交易，但其本身并非以信用风险为主要特征的工具，更多是利率或汇率衍生品的一种形式。

3.信用衍生品的市场主要在哪个交易所交易？（）

A.上海证券交易所

B.纽约证券交易所

C.伦敦证券交易所

D.澳大利亚证券交易所

答案：C

解析：信用衍生品市场主要以场外交易市场（OTC）为主，但伦敦证券交易所是全球主要的信用衍生品交易中心之一，拥有较高的交易量和流动性。

4.信用衍生品的风险主要包括（）

A.市场风险和信用风险

B.流动性风险和操作风险

C.信用风险和操作风险

D.市场风险和流动性风险

答案：C

解析：信用衍生品的主要风险在于信用风险和操作风险。信用风险是指交易对手违约的风险，而操作风险是指由于系统或人为错误导致的风险。

5.信用违约互换（CDS）的基本结构包括（）

A.买方定期支付保费，卖方在违约时进行赔偿

B.买方定期支付利息，卖方提供信用担保

C.买方支付一次性费用，卖方提供信用担保

D.买方定期支付费用，卖方在违约时进行赔偿

答案：A

解析：信用违约互换（CDS）的基本结构是买方定期向卖方支付保费，以换取在参考实体发生信用事件时卖方的赔偿。

6.信用联结票据（CLN）的特点是（）

A.本金和收益与信用指数挂钩

B.本金和收益与股价挂钩

C.本金和收益与利率挂钩

D.本金和收益与汇率挂钩

答案：A

解析：信用联结票据（CLN）是一种结构化产品，其本金和收益与信用指数挂钩，通常用于对冲信用风险。

7.信用衍生品的定价模型主要考虑哪些因素？（）

A.信用风险、市场风险和利率风险

B.信用风险、操作风险和流动性风险

C.信用风险、市场风险和流动性风险

D.信用风险、操作风险和利率风险

答案：C

解析：信用衍生品的定价模型主要考虑信用风险、市场风险和流动性风险，这些因素共同影响衍生品的定价。

8.信用衍生品的市场参与者主要包括（）

A.金融机构、企业和投资者

B.金融机构、政府和企业

C.投资者、企业和政府

D.金融机构、投资者和政府

答案：A

解析：信用衍生品的市场参与者主要包括金融机构、企业和投资者，他们通过信用衍生品进行风险管理或投机。

9.信用衍生品的风险管理主要包括（）

A.对冲、监控和报告

B.对冲、监控和调整

C.监控、报告和调整

D.对冲、报告和调整

答案：B

解析：信用衍生品的风险管理主要包括对冲、监控和调整，通过这些措施来管理信用风险。

10.信用衍生品的市场发展趋势包括（）

A.产品创新、市场化和监管加强

B.产品创新、监管加强和国际化

C.市场化、监管加强和国际化

D.产品创新、市场化和国际化

答案：A

解析：信用衍生品的市场发展趋势包括产品创新、市场化和监管加强，这些趋势将推动信用衍生品市场的进一步发展。

11.信用衍生品的核心价值在于（）

A.提供无风险套利机会

B.提升金融机构的资本充足率

C.有效转移或对冲信用风险

D.降低市场的整体波动性

答案：C

解析：信用衍生品的主要功能是允许市场参与者转移或对冲信用风险，其核心价值在于为风险管理提供了市场化的工具，而不是无风险套利、单纯提升资本充足率或降低整体市场波动性。

12.信用违约互换（CDS）的买方主要承担（）

A.信用风险

B.信用保护费用支付义务

C.违约时的赔偿支付义务

D.市场风险

答案：B

解析：在信用违约互换（CDS）中，买方为获得信用保护而定期向卖方支付费用（即信用保护费用），因此买方的主要义务是支付这笔费用，而卖方承担在参考实体发生违约时的赔偿义务。

13.信用联结票据（CLN）的发行人通常是（）

A.金融机构

B.信用衍生品做市商

C.信用风险暴露的企业或机构

D.市场监管机构

答案：C

解析：信用联结票据（CLN）是一种由信用风险暴露的企业或机构发行的合成信用产品，其本金或收益与某个参考实体的信用状况