2025年金融风险管理师ESG因素对利率互换定价的影响专题试卷及解析.pdf

2025年金融风险管理师ESG因素对利率互换定价的影响专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师ESG因素对利率互换定价的影响

专题试卷及解析

2025年金融风险管理师ESG因素对利率互换定价的影响专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在利率互换定价中，ESG因素主要通过以下哪个渠道影响固定利率端的定价？

A、影响交易对手的信用评级

B、影响标的利率的期限结构

C、影响浮动利率端的参考利率

D、影响互换合约的名义本金

【答案】B

【解析】正确答案是B。ESG因素通过影响市场对未来利率走势的预期，进而改变

利率期限结构，从而影响固定利率端的定价。A选项虽然相关但不是主要渠道，C选项

参考利率通常由市场决定，D选项名义本金与定价无关。知识点：利率互换定价机制。

易错点：容易混淆ESG对信用风险和市场风险的影响。

2、以下哪项ESG因素对利率互换定价的影响最为直接？

A、公司治理结构

B、气候变化政策

C、员工多样性

D、供应链透明度

【答案】B

【解析】正确答案是B。气候变化政策直接影响长期利率预期，如绿色债券发行增

加会压低长期利率。A、C、D选项更多影响信用风险而非利率互换定价。知识点：ESG

因素分类。易错点：容易忽视不同ESG因素对金融工具影响的差异性。

3、ESG整合模型在利率互换定价中的应用主要体现在？

A、调整折现现金流

B、修改合约条款

C、增加保证金要求

D、改变结算方式

【答案】A

【解析】正确答案是A。ESG整合模型通过调整预期现金流和折现率来影响定价。

B、C、D选项属于合约设计而非定价方法。知识点：ESG整合模型。易错点：容易混

淆定价模型与风险管理措施。

4、绿色利率互换与传统利率互换的主要区别在于？

A、交易对手不同

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B、定价基础不同

C、结算货币不同

D、合约期限不同

【答案】B

【解析】正确答案是B。绿色利率互换的定价会考虑ESG溢价或折价。A、C、D选

项并非本质区别。知识点：绿色衍生品特征。易错点：容易忽视绿色金融产品的定价特

殊性。

5、ESG评级下调对利率互换定价的影响通常是？

A、固定利率上升

B、浮动利率上升

C、名义本金增加

D、合约期限延长

【答案】A

【解析】正确答案是A。ESG评级下调反映风险增加，会推高固定利率。B、C、D

选项与评级变化无直接关联。知识点：ESG评级影响。易错点：容易混淆评级变化对不

同金融工具的影响方向。

6、在利率互换定价中，ESG因素最可能影响哪个参数？

A、波动率

B、相关性

C、远期利率

D、执行价格

【答案】C

【解析】正确答案是C。ESG因素通过影响市场预期改变远期利率。A、B、D选项

更多用于期权定价。知识点：利率互换定价参数。易错点：容易混淆不同衍生品的定价

参数。

7、ESG因素对利率互换定价的影响程度取决于？

A、交易规模

B、合约期限

C、结算频率

D、交易时间

【答案】B

【解析】正确答案是B。长期合约受ESG因素影响更大。A、C、D选项与ESG影

响程度关系不大。知识点：ESG影响的时效性。易错点：容易忽视时间维度对ESG重

要性的影响。

8、以下哪项不属于ESG因素对利率互换定价的传导机制？

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A、政策传导

B、市场情绪传导

C、技术传导

D、信用传导

【答案】C

【解析】正确答案是C。技术传导与ESG无关。A、B、D都是ESG影响定价的重

要