公司理财英文版第五版教学课件Berk_DeMarzo_cf5_ppt_06_TI_accessible.pptxVIP

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2025-11-25 发布于广东
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CorporateFinanceFifthEditionChapter6ValuingBondsCopyright?2020,2017,2014PearsonEducation,Inc.AllRightsReserved

ChapterOutline6.1BondCashFlows,Prices,andYields6.2DynamicBehaviorofBondPrices6.3TheYieldCurveandBondArbitrage6.4CorporateBonds6.5SovereignBonds

LearningObjectives(1of4)Identifythecashflowsforbothcouponbondsandzero-couponbonds,andcalculatethevalueforeachtypeofbond.Calculatetheyieldtomaturityforbothcouponandzero-couponbonds,andinterpretitsmeaningforeach.

LearningObjectives(2of4)Givencouponrateandyieldtomaturity,determinewhetheracouponbondwillsellatapremiumoradiscount;describethetimepaththebond’spricewillfollowasitapproachesmaturity,assumingprevailinginterestratesremainthesameoverthelifeofthebond.

LearningObjectives(3of4)Illustratethechangeinbondpricethatwilloccurasaresultofchangesininterestrates;differentiatebetweentheeffectofsuchachangeonlong-termversusshort-termbonds.Discusstheeffectofcouponratetothesensitivityofabondpricetochangesininterestrates.Defineduration,anddiscussitsusebyfinancepractitioners.

LearningObjectives(4of4)CalculatethepriceofacouponbondusingtheLawofOnePriceandaseriesofzero-couponbonds.Discusstherelationbetweenacorporatebond’sexpectedreturnandtheyieldtomaturity;definedefaultriskandexplainhowtheseratesincorporatedefaultrisk.Assessthecreditworthinessofacorporatebondusingitsbondrating;definedefaultrisk.

6.1BondCashFlows,Prices,andYields(1of2)BondTerminologyBondCertificateStatesthetermsofthebondMaturityDateFinalrepaymentdateTermThetimeremaininguntiltherepaymentdateCouponPromisedinterestpayments

6.1BondCashFlows,Prices,andYields(2of2)BondTerminologyFaceValueNotionalamountusedtocomputetheinterestpaymentsCouponRateDeterminestheamountofeachcouponpayment,expres