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2025年风险管理师资格认证考试题及答案解析

一、单项选择题（每题1分，共30分）

1.2025年必威体育精装版版《巴塞尔协议IV》对操作风险资本计量的核心变化是

A.取消基本指标法

B.引入“业务指标/损失乘数”混合模型

C.允许银行使用内部模型

D.将声誉风险纳入第一支柱

答案：B

解析：2025年生效的巴塞尔IV最终版取消原有三类操作风险计量法，统一为“业务指标×损失乘数”混合模型，既保留简单性又引入损失数据回溯调整，故B正确。

2.某银行使用极值理论（EVT）估计99.9%分位操作风险损失，阈值设定为1000万元，超越阈值样本共120笔，平均超出量800万元，形状参数ξ=0.35，则使用GPD近似计算该分位数的VaR为

A.1.12亿元

B.1.38亿元

C.1.65亿元

D.1.91亿元

答案：C

解析：GPD公式VaR=u+β/ξ[(n/Nu(1-α))^(-ξ)-1]，代入u=1000，β=800，ξ=0.35，n=120，Nu=120，α=0.999，计算得VaR≈1.65亿元。

3.在气候风险情景分析中，NGFS于2025年发布的“延迟无序”情景下，碳价在2030年突升至每吨180美元，对高碳企业EBITDA冲击最大的行业是

A.航空

B.水泥

C.数据中心

D.医疗器械

答案：B

解析：水泥行业碳排放强度最高，且难以通过电气化快速替代，碳成本传导能力弱，EBITDA对碳价弹性最大。

4.某基金使用机器学习进行信用评分，采用SHAP值解释模型时发现“最近6个月网贷申请次数”特征对违约概率边际贡献为+2.7%，但合规部要求删除该变量，理由是

A.模型过拟合

B.变量存在多重共线性

C.可能构成对借款人的歧视

D.与宏观经济变量高度相关

答案：C

解析：网贷申请次数属于个人行为数据，可能间接反映借款人资金紧张程度，若被认定为“高风险人群标签”，则触及公平信贷监管红线。

5.2025年欧盟《数字运营韧性法案》（DORA）对关键ICT第三方服务商的最低合同要求是

A.必须设立欧盟境内数据节点

B.必须接受欧盟监管机构现场检查

C.必须提供可审计的退出计划

D.必须购买不低于1亿欧元的专业责任保险

答案：C

解析：DORA强调“可退出性”，要求合同内嵌退出计划，包括数据回迁、服务连续性保障等，现场检查与保险金额并非强制最低门槛。

6.某券商使用分布式账本技术（DLT）发行代币化债券，智能合约自动触发提前赎回条款，该条款属于

A.法律风险

B.模型风险

C.操作风险

D.技术风险

答案：C

解析：智能合约逻辑写入链上，一旦触发条件即自动执行，若条款设计或输入数据有误，将导致资金误付，属于操作风险范畴。

7.在流动性覆盖率（LCR）计量中，2025年央行将法定准备金率下调50bp，对LCR的影响是

A.下降

B.上升

C.不变

D.取决于银行超额准备金规模

答案：B

解析：下调准备金率释放锁定资金，银行可将其转为高质量流动性资产（HQLA），分子增加，LCR上升。

8.某保险公司使用随机死亡率模型（Schnuteform）评估长寿风险，若未来医疗突破使死亡率年改善率突然提高1.5倍，则负债价值

A.上升约8%

B.上升约15%

C.下降约8%

D.下降约15%

答案：A

解析：长寿风险改善意味着年金支付期延长，负债上升，经敏感性测试，改善率放大1.5倍对应负债升幅约8%。

9.2025年证监会新规要求私募基金必须披露“ESG重大负面影响事件”，下列事件必须披露的是

A.被投企业因环保处罚50万元

B.被投企业董事会女性占比低于30%

C.被投企业供应链出现童工事件

D.被投企业年度碳排放总量同比增2%

答案：C

解析：童工事件触及国际ESG准则“重大社会负面”底线，必须披露；环保处罚需看金额占比，50万元对大型企业未必重大。

10.某银行采用内部评级法（IRB）计量零售暴露，若将住房抵押贷款LTV阈值从80%降至75%，则风险加权资产

A.下降约5%

B.下降约10%

C.上升约5%

D.上升约10%

答案：A

解析：LTV下降降低违约损失率（LGD），在IRB公式中RWA与LGD成正比，经验值显示降幅约5%。

11.在加密资产市场风险计量中，若比特币现货与永续合约基差突破+500美元，应首先触发的风控动作是

A.提高维持保证金率

B.冻结提币

C.启动自动减仓（ADL）