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2025年金融风险管理师主权外汇风险分析专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师主权外汇风险分析专题试卷及解析

2025年金融风险管理师主权外汇风险分析专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在国际储备管理中，主权财富基金（SWF）与外汇储备的主要区别在于？

A、资金来源不同

B、投资期限不同

C、管理目标不同

D、监管机构不同

【答案】C

【解析】正确答案是C。主权财富基金主要追求长期投资回报，而外汇储备以流动

性和安全性为首要目标。A选项错误，两者资金来源可能相同（如石油收入）；B选项

虽部分正确但不是本质区别；D选项监管机构可能相同。知识点：主权财富基金与外汇

储备的功能定位。易错点：容易混淆投资期限和管理目标的优先级。

2、一国货币突然贬值时，对外币债务占比较高的企业最可能面临的风险是？

A、流动性风险

B、交易风险

C、折算风险

D、经济风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。交易风险指已签订合同但未结算的外币交易因汇率变动产

生的风险。A选项流动性风险与此无关；C选项折算风险是报表折算问题；D选项经济

风险是长期经营影响。知识点：外汇风险分类。易错点：容易混淆交易风险和经济风险

的时间维度。

3、根据蒙代尔弗莱明模型，固定汇率制下资本完全流动时，货币政策效力如何？

A、完全有效

B、部分有效

C、完全无效

D、不确定

【答案】C

【解析】正确答案是C。固定汇率制下，央行必须干预外汇市场，导致货币政策被

冲销。A、B选项错误，D选项不符合理论结论。知识点：开放经济下的政策有效性。易

错点：容易忽略资本流动条件对政策效力的影响。

4、主权国家实施资本管制的主要目的不包括？

A、稳定汇率

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B、防止资本外逃

C、促进国际贸易

D、维护金融稳定

【答案】C

【解析】正确答案是C。资本管制主要针对资本项目，与经常项目的国际贸易无直

接关系。A、B、D都是资本管制的典型目标。知识点：资本管制的政策目标。易错点：

容易混淆资本项目和经常项目的管理目的。

5、欧元区成员国失去独立货币政策后，主要依靠什么工具应对外部冲击？

A、汇率调整

B、财政政策

C、资本管制

D、外汇干预

【答案】B

【解析】正确答案是B。欧元区国家统一使用欧元，无法调整汇率或实施独立货币

政策。A、D选项错误，C选项受欧盟限制。知识点：货币联盟的政策约束。易错点：容

易忽视财政政策在货币联盟中的重要性。

6、主权信用评级下调最可能导致的风险是？

A、流动性风险

B、操作风险

C、市场风险

D、法律风险

【答案】A

【解析】正确答案是A。评级下调会提高融资成本，可能导致流动性危机。B、D选

项与此无关，C选项市场风险是价格波动风险。知识点：主权风险传导机制。易错点：

容易混淆信用风险与流动性风险的关系。

7、特别提款权（SDR）的定值篮子货币不包括？

A、人民币

B、日元

C、瑞士法郎

D、英镑

【答案】C

【解析】正确答案是C。目前SDR篮子包括美元、欧元、人民币、日元和英镑。A、

B、D都是篮子货币。知识点：SDR货币篮子构成。易错点：容易误认为瑞士法郎因其

避险属性而入选。

8、外汇储备充足性评估的传统指标是？

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A、储备/短期外债

B、储备/GDP

C、储备/进口额

D、储备/M2

【答案】C

【解析】正确答案是C。特里芬提出储备应满足3个月进口需求是最早的充足性标

准。A、B、D是现代补充指标。知识点：外汇储备充足性评估。易错点：容易混淆传

统指标与现代指标。