2025年金融风险管理师条件风险价值（CVaR）专题试卷及解析.pdfVIP

2025年金融风险管理师条件风险价值（CVAR）专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师条件风险价值（CVaR）专题试卷

及解析

2025年金融风险管理师条件风险价值（CVaR）专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、条件风险价值（CVaR）与风险价值（VaR）的主要区别是什么？

A、CVaR衡量的是在特定置信水平下的最大可能损失

B、CVaR考虑了超过VaR阈值的所有损失的期望值

C、CVaR只能用于正态分布的资产组合

D、CVaR的计算比VaR更简单

【答案】B

【解析】正确答案是B。CVaR（条件风险价值）衡量的是在超过VaR阈值的情况

下，损失的期望值，因此它考虑了尾部风险的所有可能情况。A选项描述的是VaR的

定义；C选项错误，CVaR适用于各种分布；D选项错误，CVaR的计算通常比VaR更

复杂。知识点：CVaR与VaR的区别。易错点：混淆CVaR和VaR的定义。

2、在风险管理中，CVaR通常被称为什么？

A、平均短缺

B、期望短缺

C、尾部风险

D、波动率

【答案】B

【解析】正确答案是B。CVaR在风险管理中常被称为期望短缺（ExpectedShortfall,

ES），因为它衡量的是超过VaR阈值的期望损失。A选项“平均短缺”是ES的另一种表

述，但不如“期望短缺”常用；C选项“尾部风险”是CVaR衡量的对象，而非其名称；D

选项“波动率”是另一个风险指标。知识点：CVaR的别称。易错点：混淆CVaR与其他

风险指标的名称。

3、CVaR的主要优势是什么？

A、计算简单

B、满足次可加性

C、适用于所有市场条件

D、不需要历史数据

【答案】B

【解析】正确答案是B。CVaR满足次可加性，即组合的CVaR不大于各资产CVaR

的和，这使其成为一致性风险度量。A选项错误，CVaR的计算通常较复杂；C选项错

2025年金融风险管理师条件风险价值（CVAR）专题试卷及解析2

误，CVaR在某些极端市场条件下可能失效；D选项错误，CVaR通常需要历史数据或

模拟数据。知识点：CVaR的优势。易错点：忽略次可加性的重要性。

4、在计算CVaR时，通常需要以下哪种数据？

A、实时市场价格

B、历史收益率数据

C、公司财务报表

D、宏观经济指标

【答案】B

【解析】正确答案是B。CVaR的计算通常基于历史收益率数据或模拟数据，以估

计损失的分布。A选项“实时市场价格”可用于实时风险监控，但不是CVaR计算的主要

数据；C选项“公司财务报表”和D选项“宏观经济指标”与CVaR计算无直接关系。知

识点：CVaR的数据需求。易错点：混淆不同风险指标的数据来源。

5、CVaR的置信水平通常设置为多少？

A、50%

B、75%

C、90%或95%

D、100%

【答案】C

【解析】正确答案是C。CVaR的置信水平通常设置为90%或95%，以衡量极端损

失情况。A和B选项的置信水平过低，无法有效捕捉尾部风险；D选项100%的置信

水平无实际意义。知识点：CVaR的置信水平设置。易错点：忽略置信水平的选择对风

险度量的影响。

6、CVaR与VaR的关系可以描述为？

A、CVaR总是小于VaR

B、CVaR总是大于VaR

C、CVaR等于VaR

D、CVaR与VaR无关

【答案】B

【解析】正确答案是B。CVaR衡量的是超过VaR的期望损失，因此CVaR总是大

于或等于VaR。A和C选项错误；D选项错误，两者密切相关。知识点：CVaR与VaR

的关系。易错点：混淆两者的大小关系。

7、CVaR主要用于衡量哪种风险？

A、信用风险

B、市场风险

C、操作