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2025年金融风险管理师期货保证金制度国际监管标准专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师期货保证金制度国际监管标准专题

试卷及解析

2025年金融风险管理师期货保证金制度国际监管标准专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、根据国际证监会组织（IOSCO）的原则，期货保证金制度的核心目标是什么？

A、最大化交易所收入

B、防范系统性风险和对手方风险

C、提高市场交易量

D、简化交易流程

【答案】B

【解析】正确答案是B。IOSCO将防范系统性风险和对手方风险列为保证金制度的

首要目标，这是国际监管的核心逻辑。A选项属于商业目标而非监管目标；C选项是市

场发展指标；D选项属于操作效率范畴。知识点：IOSCO《保证金要求原则》。易错点：

考生可能混淆商业目标与监管目标。

2、巴塞尔协议III对期货保证金的资本要求处理方式是？

A、完全计入风险加权资产

B、允许合格保证金进行风险缓释

C、全部豁免资本要求

D、按固定比例计提

【答案】B

【解析】正确答案是B。巴塞尔协议III明确合格保证金可以作为风险缓释工具，降

低资本要求。A选项过于绝对；C选项不符合审慎监管原则；D选项未体现差异化处

理。知识点：巴塞尔III《资本计量和资本标准的市场风险修订稿》。易错点：忽视”合格

保证金”的限定条件。

3、芝加哥商品交易所（CME）的SPAN系统主要解决什么问题？

A、实时价格发现

B、跨品种保证金计算

C、交易撮合效率

D、交割风险管理

【答案】B

【解析】正确答案是B。SPAN系统通过风险数组实现跨品种、跨期限的保证金组

合计算。A选项属于交易机制；C选项是撮合系统功能；D选项涉及交割环节。知识点：

CMESPAN系统原理。易错点：将SPAN系统与交易系统功能混淆。

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4、欧洲市场基础设施监管规则（EMIR）对中央对手方（CCP）的保证金要求特点

是？

A、仅接受现金保证金

B、允许多样化合格抵押品

C、不设最低标准

D、完全由CCP自主决定

【答案】B

【解析】正确答案是B。EMIR明确CCP必须接受多样化合格抵押品，包括政府债

券等。A选项过于狭隘；C选项违反监管底线；D选项忽视监管约束。知识点：EMIR

第4章保证金要求。易错点：误解”多样化”与”无限制”的区别。

5、国际掉期与衍生工具协会（ISDA）2016年保证金规则适用于？

A、所有场外衍生品交易

B、非集中清算的衍生品交易

C、仅商品类衍生品

D、仅外汇衍生品

【答案】B

【解析】正确答案是B。ISDA规则专门针对非集中清算的衍生品交易。A选项范围

过大；C、D选项属于子类别。知识点：ISDA保证金规则适用范围。易错点：忽视”非

集中清算”这一关键限定。

6、香港交易所（HKEX）的保证金调整频率通常是？

A、每日

B、每周

C、每月

D、季度

【答案】A

【解析】正确答案是A。HKEX实行每日保证金评估机制，这是国际主流做法。B、

C、D选项频率过低，无法及时反映风险变化。知识点：HKEX保证金制度。易错点：

将保证金调整与结算周期混淆。

7、新加坡交易所（SGX）对极端市场压力下的保证金处理方式是？

A、保持不变

B、自动追加

C、压力测试调整

D、暂停交易

【答案】C

2025年金融风险管理师期货保证金制度国际监管标准专题试卷及解析3

【解析】正确答案是C。SGX通过压力测试模型动态调整保证金。A选项风险不足；

B选项属于事后措施；D选项是极端手段。知识点：SGX保证金压力测试。易错点：混

淆预防性措施与应急措施。