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2025年国际金融学专业综合测试卷及答案

一、单项选择题（每题2分，共20分）

1.若某日纽约外汇市场美元/人民币即期汇率为6.8520，香港外汇市场人民币/欧元即期汇率为0.1215，法兰克福外汇市场欧元/美元即期汇率为1.0780，则套算汇率中隐含的美元/人民币理论汇率应为（）

A.6.8312B.6.8520C.6.8745D.6.9018

2.根据国际货币基金组织（IMF）2024年《汇率安排与汇兑限制年报》，某国宣布“本币汇率波动区间为中心汇率±5%，当波动超过3%时央行将入市干预”，该国汇率制度最可能被归类为（）

A.无独立法定货币B.货币局制度C.有管理的浮动D.爬行钉住

3.2023年某国国际收支平衡表中，货物出口1200亿美元，服务进口800亿美元，初次收入贷方300亿美元，二次收入借方150亿美元，资本账户净流出50亿美元，金融账户（不含储备资产）净流入400亿美元。则该国2023年经常账户差额为（）

A.550亿美元B.650亿美元C.750亿美元D.850亿美元

4.关于国际储备的构成，2024年IMF数据显示，全球外汇储备中占比最高的资产是（）

A.特别提款权（SDR）B.黄金储备C.外汇储备D.在IMF的储备头寸

5.根据蒙代尔-弗莱明模型，在资本完全流动、浮动汇率制度下，扩张性财政政策的短期效应是（）

A.国民收入增加，本币升值B.国民收入不变，本币升值

C.国民收入增加，本币贬值D.国民收入不变，本币贬值

6.2024年某新兴市场国家通胀率达25%，同期美国通胀率3%，若根据相对购买力平价理论，该国货币对美元的理论贬值率约为（）

A.22%B.25%C.28%D.31%

7.下列关于离岸金融市场的描述中，错误的是（）

A.交易货币为市场所在国以外的货币B.受市场所在国金融法规严格监管

C.主要服务非居民间的金融交易D.具有低税率、高流动性特征

8.2024年3月，美联储宣布降息25个基点至5.00%-5.25%，欧央行维持基准利率4.5%不变。根据利率平价理论，欧元/美元远期汇率最可能（）

A.升水B.贴水C.不变D.波动无规律

9.下列属于国际货币危机第二代模型核心观点的是（）

A.危机源于政府过度扩张的财政货币政策

B.危机是市场预期自我实现的结果

C.危机由金融机构道德风险与资产负债表失衡引发

D.危机因经常账户长期逆差导致外汇储备耗尽

10.2024年某国央行推出数字本币（CBDC），并与周边国家试点跨境支付。CBDC对国际货币体系的潜在影响不包括（）

A.提高跨境结算效率B.削弱美元清算体系垄断地位

C.降低外汇储备需求D.完全替代传统纸币流通

二、判断题（每题1分，共10分。正确划“√”，错误划“×”）

1.直接标价法下，汇率上升意味着本币升值，外币贬值。（）

2.国际收支平衡表中，储备资产增加记为贷方，减少记为借方。（）

3.J曲线效应表明，货币贬值初期贸易收支可能恶化，3-6个月后逐渐改善。（）

4.特里芬难题揭示了布雷顿森林体系下美元作为国际储备货币的内在矛盾。（）

5.资本账户开放会显著提高新兴市场国家金融稳定性。（）

6.弹性价格货币模型假设商品市场价格完全弹性，而粘性价格货币模型假设价格短期粘性。（）

7.欧洲美元市场是典型的在岸金融市场，受美国联邦储备体系监管。（）

8.外汇风险中的交易风险是指汇率变动对企业未来现金流的影响。（）

9.特别提款权（SDR）的价值由美元、欧元、人民币、日元、英镑五种货币汇率加权决定。（）

10.2024年全球央行数字货币（CBDC）跨境支付试点可能推动国际货币体系向多极化发展。（）

三、简答题（每题8分，共40分）

1.比较弹性价格货币模型与粘性价格货币模型的核心假设及汇率决定机制差异。

2.简述固定汇率制度下国际收支自动调节的“价格-铸币流动机制”与浮动汇率制度下“汇率-贸易收支”调节机制的异同。

3.分析2023-2024年全球主要央行货币政策分化（如美联储降息、欧央行维持高利率、日央行退出负利率）对国际资本流动的影响路径。

4.解释货币危机三代模型的核心逻辑，并说明其对新兴市场国家的政策启示。

5.简述离岸金融市场的“去监管化”特征及其对国际金融稳定的双重影响。

四、计算题（每题10分，共30分）