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跨境投资合规指南（必威体育精装版版，附外汇管理）

第一章总则

1.1指南编制目的与依据

在全球经济一体化深度推进与中国高水平对外开放持续扩大的双重背景下，跨境投资已成为企业拓展发展空间、配置全球资源的核心路径。然而，跨境投资涉及多重监管体系、复杂市场环境与多元风险因素，尤其是外汇管理、行业准入、税务合规等领域的政策动态性强，合规要求日趋严格。

为帮助各类市场主体精准把握跨境投资全链条合规要点，有效防范法律风险、监管风险与经营风险，本指南基于现行有效的法律法规、部门规章及政策文件编制而成。核心依据包括《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国外商投资法》《中华人民共和国外汇管理条例》《境外投资管理办法》《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2024年版）》，以及国家外汇管理局2025年9月发布的《关于深化跨境投融资外汇管理改革有关事宜的通知》、中国人民银行与国家外汇管理局2024年7月联合发布的《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》等必威体育精装版政策，旨在提供体系化、实操性的合规指引。

1.2跨境投资的界定与分类

1.2.1概念界定

跨境投资是指投资者跨越国境或关境开展的投资活动，核心特征在于投资要素（资本、技术、管理等）的跨境流动与投资权益的跨境归属。其本质是投资者在全球范围内进行资源配置以实现收益最大化的经济行为，既包括境内主体对境外的投资，也涵盖境外主体对境内的投资。

1.2.2核心分类

根据投资方向与主体类型，跨境投资可分为两大核心类别，各类别下又包含具体细分形式：

?境内对外投资（ODI）：指境内企业、机构或个人通过新设、并购、参股等方式在境外设立企业或取得既有企业所有权、控制权、经营管理权等权益的投资行为。主要包括绿地投资（如在境外新建工厂）、跨境并购（如收购境外企业股权）、境外战略投资（如参股境外高科技企业）等形式。

?境外对内投资（FDI）：指境外企业、机构或个人通过新设、并购等方式在境内设立外商投资企业，或取得境内企业股权、财产份额等权益的投资行为。具体包括中外合资经营企业、中外合作经营企业、外商独资企业、外商投资合伙企业等组织形式，以及境外投资者对境内上市公司的战略投资、合格境外机构投资者（QFII/RQFII）的证券投资等。

1.3跨境投资合规的核心维度

跨境投资合规是一个多维度、全流程的系统工程，需统筹兼顾国内监管要求与国际规则适配，核心涵盖以下六大维度：

1.监管审批合规：涉及发展改革部门的项目核准/备案、商务部门的投资核准/备案、外汇管理部门的外汇登记与资金汇兑审批等，是跨境投资的法定前置程序。

2.外汇管理合规：贯穿资金汇出、境内外划转、收益汇回全链条，包括账户开立、资金用途管控、汇率风险对冲、存量权益登记等具体要求，是防范资本流动风险的核心环节。

3.行业准入合规：需严格遵守境内外双方的行业准入规则，如中国的外商投资准入负面清单、境外投资敏感行业目录，以及东道国的外资安全审查要求等。

4.税务合规：涵盖跨境投资中的税收居民判定、源泉扣缴、税收协定适用、转让定价调整、CRS信息申报等，是避免双重征税与税务处罚的关键。

5.ESG合规：随着全球可持续发展理念的深化，环境（Environmental）、社会（Social）、治理（Governance）已成为跨境投资的重要合规考量，部分国家及国内监管已将ESG审查纳入投资备案流程。

6.法律与风险合规：包括东道国法律适用、知识产权保护、劳动用工合规、数据安全与隐私保护，以及政治风险、汇率风险、合规风险的识别与应对等。

1.4指南适用范围与更新机制

1.4.1适用范围

本指南适用于所有参与跨境投资的市场主体，包括：

?开展境外投资的境内企业（含国有企业、民营企业、外商投资企业）；

?对境内进行投资的境外企业、机构及个人；

?为跨境投资提供服务的金融机构（银行、证券公司、托管机构等）；

?参与跨境投资的专业服务机构（律师事务所、会计师事务所、咨询机构等）。

指南既覆盖传统制造业、服务业的跨境投资，也包含金融领域的跨境证券投资、跨境并购等复杂交易类型。

1.4.2更新机制

跨境投资政策具有较强的动态性，国家发展改革委、商务部、国家外汇管理局等部门会根据宏观经济形势与对外开放需要持续调整监管规则。本指南所依据的政策文件截至2025年10月，后续将根据以下情形进行动态更新：

?国家层面出台跨境投资、外汇管理、外商投资等领域的新法律法规或政策文件；

?重要国际规则（如CRS、BIT等）发生修订或新增；

?司法实践中出现具有指导意义的跨境投资合规典型案例；

?行业监管标准（如ESG评估体系、数据安全标准等）发生重大变化。

第二章跨境投资监管体系与基本原则

2.1中国跨境投资监管体系架构

中国已建立起“事前