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《国际金融实务》题库及答案

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、

简述国际收支平衡表的主要项目及其经济含义。

二、

比较信用证和托收两种主要国际结算方式的性质、风险承担者和适用场景。

三、

解释“汇率风险”的含义，并列举三种企业可以采用的外汇风险管理策略。

四、

什么是货币互换？简述货币互换的主要交易结构及其在国际融资中的应用。

五、

跨国公司进行对外直接投资决策时，需要考虑哪些主要的经济和非经济因素？

六、

简述外汇远期合约和外汇期货合约的主要区别。

七、

某公司出口一批货物，合同规定6个月后收款，美元计价。目前即期汇率为1美元=7人民币，公司预期6个月后人民币将升值。请简述该公司可以采用哪些金融工具进行套期保值，并说明其基本原理。

八、

论述国际资本流动对一国经济可能产生的影响。

九、

结合实际，分析国际金融监管在防范系统性风险方面所发挥的作用。

十、

假设你是一家大型跨国公司的财务经理，该公司在欧美均有子公司，并持有大量外币资产和负债。请就如何有效管理该公司的外汇风险，提出你的总体思路和具体措施。

试卷答案

一、

国际收支平衡表记录一个国家或地区在一定时期内与其他国家或地区之间进行的全部经济交易的货币价值总和。主要项目包括：

1.经常账户（CurrentAccount）：反映国与国之间的商品、服务、收入和经常转移的交易。包括：

*货物（TradeinGoods）：进出口商品的价值。

*服务（TradeinServices）：进出口运输、旅游、金融、保险等服务。

*收入（PrimaryIncome）：投资收益（利息、股息）、雇员报酬等。

*经常转移（SecondaryIncome/Transfers）：单方面转移，如政府间的无偿援助、侨汇、无偿捐赠等。

2.资本账户（CapitalAccount）：记录资本转移（如债务减免）和非生产、非金融资产（如专利、版权）的买卖。

3.金融账户（FinancialAccount）：反映居民与非居民之间发生的金融资产与负债的买卖交易。包括：

*直接投资（FDI）：跨国公司对另一国企业进行的具有显著控制权的投资。

*证券投资（PortfolioInvestment）：购买外国股票、债券等。

*其他投资（OtherInvestment）：包括银行贷款、贸易信贷等。

*储备资产（ReserveAssets）：中央银行持有的黄金、外汇储备等。

平衡表最终通过净误差与遗漏（NetErrorsandOmissions）项目来平衡。

二、

信用证（LetterofCredit,L/C）和托收（Collection）是国际贸易中常用的两种结算方式，其关键区别如下：

1.性质：

*信用证：是银行有条件的付款承诺。银行（开证行）承诺在符合信用证条款和条件时，凭受益人提交的单据支付款项。它主要担保的是开证行的信用，而非买方的信用（可凭保函修改）。

*托收：是委托收款。出口商通过银行向进口商收取货款，银行仅作为中介传递单据和代收/付款，不承担付款责任。其结果是“付款交单”（D/P）或“承兑交单”（D/A），银行不提供信用保障。

2.风险承担者：

*信用证：主要风险在于单据与信用证不符。开证行承担第一性付款责任（在审单无误时）。出口商需承担提交不符单据的风险；进口商需承担开证行拒付或信用证被修改的风险。

*托收：风险主要由贸易双方承担。出口商面临进口商拒付或拖延付款的风险；进口商面临收到货物但货不对板或无货的风险。银行风险较小。

3.适用场景：

*信用证：适用于交易金额较大、交货期较长、买卖双方互不信任、或出口商需要融资的情况。特别适用于大宗商品交易、成套设备出口等。

*托收：适用于交易金额较小、买卖双方有长期合作关系且信誉良好、或出口商希望简化手续的情况。常用于一般消费品贸易。

三、

汇率风险（ForeignExchangeRisk）是指由于汇率的不利变动，导致以外币计价的资产价值减少或负债价值增加，从而给企业带来经济损失的可能性。外汇风险管理策略主要包括：

1.自然对冲/内部对冲（NaturalHedging）：通过调整经营策略来匹配外汇风险敞口。例如，在有外币收入的出口商，可以尽量使用外币支付进口货款；跨国公司内部调拨资金时，使其收入币种与支出币种相匹配。

2.金融对冲（FinancialHedging）：利用金融工具来转移或抵消汇率风险。常用工具包括：