【资管新规对银行理财业务营销探究的国内外文献综述4000字】 .pdfVIP

资管新规对银行理财业务营销研究的国内外文献综述

1.1资管行业及银行理财业务发展研究

国外研究理论体系较为完整，整个资产管理市场发展比较成熟。以有效市

场假说、Markowitz的现代资产组合理论为代表，是资产管理行业的主流理论,

解释了资产管理行业的存在及其实现超额收益的原因。Sharpe设置出资本资产

定价模型，研究风险资产和预期收益率两者关系，提出银行理财产品可以基于

投资者的风险偏好和投资需求设计。遵循风险分散的原则，根据资金的属性

和产品的特征，对公客户可以按照自身需求不同比例地购买各种资管产品，诸

如银行理财、保险资管、券商资管等，以期望在风险最小化和收益最大化之间

获得一定平衡。

从我国研究结果看，众多学者关注到了银行理财业务必须做出改变。谭松

町、李奇霖和梁路平(2017)认为，银行理财业务必须转型革新，突破保证给

投资者兑现约定收益的格局，代以推行净值型理财产品，让投资者自行承担风

险。曹沁(2018)总结了过去十年银行理财业务蓬勃发展的历程，指出在国民

经济和金融体系中占比高的银行理财是金融强监管的关注重点。吕信、徐娟和

张梦繁(2019)指出，资管行业正在打破刚性兑付，禁止资金池运作，限制多

层嵌套，支持实体经济，从顶层重塑资管行业生态。在对对公客户购买银行理

财产品的研究中，李莎(2020)认为，企业利用闲置资金购买银行类理财产品

能提高资金利用率，也能抑制管理层的投资冲动。

有的学者总结了行业现状及未来发展方向，卜振兴(2020)指出，我国资

产管理行业迎来了重大变革，银行理财子公司机遇与挑战并存。彭俞超和何山

(2020)认为，资管新规后经济虽“脱虚〃但未“向实〃，“一步到位〃的监

管模式也产生了一定的经济成本。

也有学者从全行业的角度探寻银行理财发展存在的问题，银保监会政策研

究局课题组(2020)指出，初期银行主要发行具有本金和收益保证的理财产品。

这类产品底层资产不清晰，不能让投资者的收益和风险相匹配，与理财业务的

本质要求不符。

还有学者指出了今后银行理财业务转型的方向，《中国银行业理财市场年

度报告(2020年)〉〉编写组(2021)指出，银行理财市场面临转型升级的攻坚

之战，银行机构和理财公司将丰富净值化产品体系，强化投资者适当性管理和

信息披露机制建设，继续提升服务实体经济能力。

1.2银行理财业务营销策略研究

随着资管新规及配套细则的颁布，银行理财业务从过去的快速扩展转由规

范发展，营销优化策略的研究就显得尤为重要。从国外研究看，银行市场营销

的理念最早出现在1958年，认为银行市场营销的对象是投资者，目标是实现金

融机构利润，是一种运用各种营销策略，把金融产品销售给投资者的管理活动。

Allen、Franklin和DouglasGale(2000)认为金融市场体系与结构的变化推动了

原有业务的转型，金融机构对于市场的反应也会作用于经济发展。Ivana

Adamson、Kok-Munhan和DonnaHandford(2003)通过研究得出，为了继续

成功推进公司业务，增强企业投资者信心，银行必须建立营销维护机制，并在

交易中表现出一定的灵活性。AminaKabirou(2013)认为，银行需要更多地专

注于提供高质量服务，并通过多样化的营销策略和线上线下沟通方式，更积极

主动地与宝贵的投资者建立联系。

我国商业银行对公理财业务营销研究近年来热度逐渐攀升。王桂琴和曾勇

(2015)指出，金融服务营销的核心是金融服务提供者与投资者一同创造价值。

具体到理财业务营销策略上，孟扬(2018)指出，理财业务发展策略应根据投

资者“量体裁衣〃，提供差异性的，具有不同特色的理财产品服务。改变策略

才能应对新形势的变化，韩文博(2018)认为，银行要加强自身的理财能力建

设和资管团队建设来应对资管新规的冲击。巴曙松(2018)认为，商业银行要

对定位旗下的理财子公司，明确其业务发展方向。

有学者指出了银行理财净值转型的必要性，孔子昂和耿瑶(2019)认为投

资者仅仅通过理财产品净值这一指标，不能全面反映出产品的资产规模等多项

指标，银行要完全实现净值化还需要很大的空间。华宝证券课题组、杨宇和蔡

梦苑(2020)指出了金融产品销售人员按销售额提成，不为售后负责，倾向于

销售名义上保本和高收益的产品，即使不符合金融逻辑。

还有学者提出了营销策略的改进