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策略报告|投资策略

中观景气度高频跟踪及运用证券研究报告

2025年06月16日

作者

中观景气度数据库和定量模型应用

吴开达分析师

SAC执业证书编号：S1110524030001

wukaida@

从整体的行业景气度方面来看，本周石油石化、机械设备、电子、轻工制、孙希民分析师

家用电器、银行、房地产、环保等行业整体呈上行趋势；煤炭、食品饮料、SAC执业证书编号：S1110524110002

sunximin@

医药生物、非银金融、公用事业、商贸零售等行业整体呈下行趋势。朱俊福联系人

基于我们2024年10月15日外发的《全行业中观景气度数据库应用框架》zhujunfu@

内的模型及研究框架，本周，我们预测了未来4周表现较优的申万二级行业。

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风电设备、电子化学品Ⅱ、小家电、半导体、个护用品、广告营销、家居用

品、炼化及贸易、商用车等申万二级行业。相较于上周，新增了电机Ⅱ、风突下各类资产表现如何？》2025-06-

电设备、小家电等。15

2《投资策略：华夏北京保障房REIT扩

截至2025年06月15日，重视行业值得关注的景气度数据有：

1)机械设备：五金工具磨具及磨料价格上行0.75%。募发售顺利完成-周观REITs》2025-

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2.23个百分点。3《投资策略：行业比较周报-现在做多

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5)电力设备：Topcon组件价格上行5.74%，基膜价格下行8.33%。14

6)电子：DRAM（DDR34Gb）价格上行9.2%。

7)石油石化：WTI原油期货结算价上行13.01%，美国原油钻机数量下行

0.68%。

行业配置建议：赛点2.0第三阶段攻坚不易，波折难免，重视恒生互联网。

6月，以稳应变，防守反击。根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降

维为三个方向：1）Deepseek突破与开源引领的科技AI+，2）消费股的估值

修复和消费分层逐步复苏，3）低估红利继续崛起。红利回撤常在有强势产业

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业趋势的进展又取决于AI应用端和消费端的突破。消费板块投资的核心因子

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