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金融市场的非线性风险传导研究

一、引言:理解金融风险的”非线性”密码

在金融市场的日常运行中,我们常听到”风险传导”这个词。比如某家银行出现流动性问题,可能引发储户对其他银行的挤兑;某国货币突然贬值,可能触发周边国家的资本外流潮。这些现象看似熟悉,但如果我们深究其中的规律会发现:传统线性思维下”1+1=2”的风险叠加逻辑,在真实市场中往往失效——一次小规模违约可能引发连锁爆炸,一场局部波动可能演变为全球危机,这种”小冲击、大后果”的非线性特征,正是当代金融风险最令人困惑也最需破解的核心命题。

本文试图揭开这层”非线性”的面纱。我们将从基础概念出发,逐步剖析非线性风险传导的独特特征、内在机制与现

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