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2025年国际风险管理师(PRM)考试题库（附答案和详细解析）（0906）

PRM考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

巴塞尔协议III要求的核心一级资本充足率最低标准是多少？

A.4.5%

B.6%

C.8%

D.10.5%

答案：A

解析：巴塞尔协议III要求核心一级资本充足率最低为4.5%（基于风险加权资产），这确保银行抵御损失的初始缓冲能力（依据巴塞尔委员会2017年最终文件）。选项B（6%）是核心一级资本+附加资本要求，选项C（8%）是总资本充足率旧标准，选项D（10.5%）是高覆盖总资本要求，均不符知识点。

在风险价值（VaR）计算中，95%置信水平下10天VaR的含义是什么？

A.损失超过该值的概率为5%，且预计每10天发生一次

B.最大损失不超过该值的概率为95%，且基于10天数据

C.未来10天内损失不超过该值的概率为95%

D.95%的交易日损失低于该值，且计算周期为10天

答案：C

解析：VaR在95%置信水平下10天表示在未来10天内损失不超过该值的概率为95%（Jorion的《ValueatRisk》定义）。选项A误读为频率而非概率结构，选项B混淆数据周期与预测周期，选项D表述不准确，因为VaR是尾部风险度量而非日常损失。

操作风险损失事件中，“内部欺诈”的定义是什么？

A.第三方故意造成的资产损失

B.雇员或内部人员以欺诈手段导致损失

C.自然灾害引发的系统故障

D.市场波动导致的无意失误

答案：B

解析：巴塞尔协议定义内部欺诈为“内部人员故意欺骗或违反法律导致损失”（BCBS操作风险框架）。选项A描述外部事件，选项C和D属不同风险类型（自然灾害为物理风险，市场波动为市场风险）。

信用违约互换（CDS）的主要功能是什么？

A.转移信用风险

B.对冲利率风险

C.增加杠杆率

D.提升流动性

答案：A

解析：CDS是信用衍生品，用于转移债务违约风险（Hull的《Options,FuturesandOtherDerivatives》）。选项B、C、D与CDS功能不符（利率风险常用IRS，杠杆和流动性并非核心功能）。

以下哪个指标用于衡量投资组合的分散化效果？

A.Beta系数

B.夏普比率

C.相关系数

D.久期

答案：C

解析：相关系数（CorrelationCoefficient）量化资产回报关联度，是分散化核心指标（Markowitz投资组合理论）。选项A测系统风险，B测风险调整收益，D测利率风险，均非分散化直接指标。

压力测试在风险管理中的主要目的是什么？

A.替代常规风险管理模型

B.模拟极端事件对机构稳健性的影响

C.计算日常交易利润

D.优化投资组合收益

答案：B

解析：压力测试旨在评估机构在罕见冲击（如金融危机）下的生存能力（BCBS压力测试原则）。选项A错误，因压力测试不替代模型；选项C和D属常规管理功能。

企业风险管理（ERM）框架的核心原则是什么？

A.仅关注财务风险

B.整合所有风险以支持战略目标

C.外包所有风险管理职能

D.最大化短期利润

答案：B

解析：ERM强调跨部门整合风险（如COSOERM框架），实现战略目标。选项A忽视非财务风险，选项C和D违反ERM整体性原则。

在概率论中，条件概率公式P(A|B)如何表示？

A.P(A)×P(B)

B.P(A∩B)/P(B)

C.P(B)-P(A)

D.P(A∪B)×P(B)

答案：B

解析：条件概率定义为P(A|B)=P(A∩B)/P(B)（Ross的《概率论》）。选项A是独立事件概率，选项C和D无数学依据。

市场风险的“重尾分布”特性通常导致什么结果？

A.VaR值被低估

B.损失频率均匀分布

C.夏普比率稳定

D.Delta对冲更有效

答案：A

解析：金融收益分布常具重尾性，使VaR因忽略尾部风险而低估实际损失（Embrechts等《量化风险建模》）。选项B描述正态分布，选项C和D与分布特性无关。

巴塞尔协议对操作风险的资本计算方法中，基本指标法（BIA）基于什么参数？

A.内部损失数据

B.总收入

C.净利息收入

D.操作风险敞口

答案：B

解析：BIA简单计算法以总收入为基准（BCBS操作风险资本标准）。选项A、C、D涉及其他方法（如标准化法用业务线收入）。

二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）

下列哪些因素可能增加信用风险？（请选择所有正确项）

A.借款人信用评分下降

B.利率上升

C.经济衰退期延长

D.市场波动率降低

答案：ABC

解析：信用风险增高可由信用评分降（违约概率增）、利率升（偿债压力增）