简体商品期货交易导论.pptxVIP

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第一章商品期货交易导论

商品期货交易的形成与基本概念商品品质的标准化合约的商品计量单位和数量的标准化交割月份的标准化交易地点的确定一、远期合约的标准化

第一章商品期货交易导论

商品期货交易的形成与基本概念、基础保证金基础保证金由交易所向会员一次性收取的。其性质作为信誉担保。、交易保证金交易保证金分初始保证金和追加保证金。是一种押金。二、保证金制度

第一章商品期货交易导论

商品期货交易的形成与基本概念平仓制度02实物交割01、合约的对冲

第一章商品期货交易导论

商品期货交易的形成与基本概念结算体系和制度交易所实行逐日盯市制度,在每个交易日对所有持仓合约进行结算,计算其账面盈亏,对亏损者追加保证金。在结算中,交易所充当了所有合约双方的对手,其实质是一种零和博弈。

2乙5出900元/吨入3丙6交割1甲4出1000元/吨入环形结算示意

第一章商品期货交易导论

期货交易的性质与功能期货交易的性质(作用)首先是回避价格风险,其次才是现货交割。因此,它类似于证券交易,是一种大众投资工具。他交易的是一种与商品所有权有关的价格风险,而不是实货商品的本身。

第一章商品期货交易导论

期货交易的性质与功能期货交易的功能回避价格波动带来的风险套期保值(hedging)差基差=现货的价格-期货价格套期保值回避价格波动风险的原理

期货价与现货价的关系

—趋同性现货价格期货价格期货价格现货价格

第一章商品期货交易导论

期货交易的性质与功能期货交易的功能、形成了公正的权威性价格成为现货商品价格的基准价格、合理利用各种闲置资金促进经济国际化

卖出期货套期保值

贸易商、生产商现货市场期货市场?6月10日,某贸易上买进小麦100吨,价格1050元/吨6月10日,该贸易商卖出10手。12月到期的小麦期货合约,价格1080元/吨11月8日,该贸易商卖出小麦100吨,价格1000元/吨11月8日,该贸易上买进10手,12月到期的小麦期货合约,价格1030元/吨亏损50*100=5000元盈利50*100=5000元?

买进套期保值

贸易商、加工商现货市场期货市场?9月2日,某加工商卖出50吨1#铜,价格1.95万元/吨9月2日,加工商买进50吨1#铜12月份的期货合约,价格1.98万元/吨11月20日,买进50吨1#铜,价格2.00万元/吨11月20日,卖出50吨1#铜12月份的期货合约,价格2.03万元/吨亏损0.05*50=2.5万元盈利0.05*50=2.5万元?

第一章商品期货交易导论

期货市场上的投机投机(speculation)一般理解为贬义词,但在此,应理解为抓住机遇,甘愿承担风险而谋取风险利润。投机者能增加期货市场的流动性,是一种润滑剂。投机者可分为两大类:众或业余投机者机者

现货与期货的区别比较项目现货市场期货市场交易对象商品实货期货合约交易目的以钱易货,实货所有权转移与商品所有权有关的价格风险的转嫁交易的地点和方式地点不定,买与卖一对一谈判在交易所交易厅内公开竞价保障合同法会员制,保证金制,价格波动限制,交易头寸限制和有关法规商品范围无限制由交易所规定的品种有限

实现套期保值,回避价格风险为现货市场提供基准价格作为参照期货市场对现货市场的促进作用期货市场的国际化有利于现货市场的国际化第一章商品期货交易导论

第一章商品期货交易导论

期货商品种类上市的农产品期货生产资料期货商品金融工具商品期货外汇期货 利率期货股价指数期货

第一章商品期货交易导论

上市条件商品可以储存,长时间保存不会变质;1品质等级可以划分和评价,界限分明,能为公众认可或者符合某种标准规定;2交易量,生产量,流通量和消费量大;3价格波动较为频繁;4未来市场供求关系和动向不易估计;5买卖该商品的人较多,成交量较大;6对远期合约还应考虑商品的运输条件和交割地点方便。7

第一章商品期货交易导论

期货交易的运作准备工作(交易所、经纪商、品种)实施交易实施结算实货交割

第二章期货交易技术与策略

套期保值交易套期保值的作用避现货交易价格波动带来的风险是期货市场价格发现的基础之一锁定相关品种的成本,稳定产值、利润减少资金占用提前安排运输和仓储,降低储运成本提供购、销时机的选择性和灵活性能够提高企业的借贷能力

第二章期货交易技术与策略

套期保值交易等原则同或相近原则反原则同原则二、套期保值交易应遵循的原则

第二章期货交易技术与策略

套期保值交易类型-操作技术三、多头(

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