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货币金融学习题及答案汇总

一、货币与货币制度

（一）名词解释

1.特里芬难题：布雷顿森林体系下，美元同时承担国际储备货币和美国主权货币的双重职能，导致的内在矛盾。为满足全球贸易增长对美元的需求，美国需保持贸易逆差输出美元，但长期逆差会削弱美元信用；若美国维持贸易平衡，则全球美元流动性不足，引发通缩。这一矛盾最终导致布雷顿森林体系崩溃。

2.无限法偿：法律规定的货币具有的无限支付能力。在交易中，无论金额多大，用该货币支付时，收款人不得拒绝接受，主要针对主币（如一国的本位币）而言。

（二）简答题

1.比较金本位制与信用货币制度的异同。

答：相同点：两者均为货币制度的具体形式，核心功能都是实现价值尺度、流通手段等货币职能；均需通过法律或规则规范货币发行与流通。

不同点：（1）货币发行基础：金本位制以黄金为发行准备，货币价值与黄金挂钩（如金币本位制下金币可自由铸造、兑换）；信用货币制度以国家信用为基础，货币发行无明确实物锚定，依赖政府信用和经济实力。（2）价值稳定性：金本位制下，货币价值由黄金数量决定，受黄金开采量限制，长期币值相对稳定；信用货币制度下，货币供给由央行调控，易受政策、经济波动影响，可能出现通胀或通缩。（3）调节机制：金本位制通过“物价-现金流动机制”自动调节国际收支（如逆差时黄金外流，货币供给减少，物价下跌，出口增加）；信用货币制度依赖货币政策（如利率、存款准备金率调整）和财政政策主动干预经济。（4）灵活性：金本位制下货币供给受黄金限制，难以适应现代经济高速增长的需求；信用货币制度下央行可根据经济形势调整货币供给，灵活性更高，但也可能因政策失误引发风险。

2.简述货币层次划分的依据及我国当前的具体划分。

答：依据：货币的流动性（即转化为现金或支付手段的难易程度）。流动性越高，货币性越强，在货币层次中越靠前。

我国当前货币层次划分（2023年）：

M0=流通中的现金（纸币+硬币，不包括银行库存现金）；

M1=M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持有的信用卡类存款（狭义货币，反映经济中的现实购买力）；

M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业定期存款+外币存款+信托类存款+证券公司客户保证金（广义货币，反映潜在购买力，是宏观调控的重要监测指标）；

M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单（统计范围更广，目前未作为官方重点监测指标）。

（三）论述题

结合数字人民币的实践，分析数字货币对传统货币体系的影响。

答：数字人民币（e-CNY）作为央行发行的法定数字货币，是数字经济时代货币形态的重要创新，对传统货币体系的影响主要体现在以下方面：

1.货币发行与调控机制：传统货币体系中，现金（M0）由央行直接发行，存款货币由商业银行通过信贷派生。数字人民币采用“双层运营体系”（央行-商业银行），既保持央行对货币发行的绝对控制权，又利用商业银行的现有渠道推广。这一模式优化了货币发行流程，降低现金印制、运输成本，同时央行可通过数字钱包的大数据分析，更精准监测货币流通速度、区域分布等，提升货币政策传导效率（如定向投放、精准调控）。

2.支付体系变革：传统支付依赖银行账户和第三方支付机构（如支付宝、微信支付），存在交易环节多、到账时间长（跨境支付尤其明显）、手续费高等问题。数字人民币基于区块链或中心化分布式账本技术，支持“双离线支付”（收付双方无网络时仍可交易），实现“点对点”实时结算，降低对传统支付中介的依赖。这可能重塑支付市场格局，推动支付清算体系向更高效、低成本方向发展。

3.货币主权与国际货币体系：在美元主导的国际货币体系下，部分国家面临汇率波动、美元制裁等风险。数字人民币的跨境应用（如与其他央行数字货币的互操作性）可能为跨境支付提供新选项，减少对SWIFT系统的依赖，增强人民币的国际影响力。但需注意，数字货币的跨境流动也可能加大资本管制难度，对汇率稳定和金融安全提出新挑战。

4.金融脱媒与银行中介功能：数字人民币作为“无利息”的M0替代，可能分流部分银行活期存款（尤其在高通胀或低利率环境下），影响银行负债端稳定性。但由于数字人民币定位于现金替代（M0），不支付利息，且设置钱包余额上限（如目前个人钱包上限50万元），实际对银行存款的冲击有限。反而，商业银行可通过提供数字人民币相关服务（如钱包运营、场景拓展），探索新的业务增长点。

综上，数字货币是货币形态的演进，而非对传统货币体系的颠覆。其核心价值在于提升货币流通效率、增强政策调控精准性，同时需在创新与风险之间寻求平衡（如隐私保护、反洗钱、系统安全等）。

二、信用与利率

（一）名词解释

1.到期收益率：投资者买入债券并持有至到期日，所获得的平均年化收益