中小外贸企业成长周期与融资方式创新组合的协同发展研究.docxVIP

中小外贸企业成长周期与融资方式创新组合的协同发展研究

一、引言

1.1研究背景与意义

在全球经济一体化的进程中，中小外贸企业作为经济发展的重要力量，在推动国际贸易、促进经济增长、增加就业等方面发挥着不可或缺的作用。据相关数据显示，我国中小企业约占企业总数的99％，产值占国内生产总值的58％，出口创汇占68％，上缴税收占48％，提供了75％的城镇就业机会，其在国民经济中的地位日益凸显。

中小外贸企业凭借其灵活的经营方式和对市场变化的快速响应能力，在国际市场中积极拓展业务，成为我国外贸领域的活跃主体。它们不仅丰富了出口产品的种类，满足了国际市场多样化的需求，还在促进产业升级、推动技术创新等方面发挥了积极作用。然而，在中小外贸企业的发展过程中，融资难题一直是制约其成长和壮大的关键因素。

从内部因素来看，中小外贸企业自身规模较小，资金实力相对薄弱，抗风险能力较差。很多中小企业是民营企业或家族企业，内部流动资金与固定资金有限，运营利润不高，整体经济实力难以支撑国际市场的拓展与核心竞争力的提升。同时，部分企业财务制度不健全，缺乏规范的财务管理体系，信息透明度较低，导致银行等金融机构难以准确评估其信用状况和还款能力，增加了融资难度。在贸易经营过程中，一些中小外贸企业还存在投机性经营行为，当市场行情波动时，容易出现货款无法回收的情况，给银行资金带来风险，进一步降低了金融机构对其融资的意愿。

从银行体系角度分析，国内银行普遍缺乏针对中小外贸企业融资的适用金融产品、信贷评价体系和担保体系。我国金融政策和融资体系主要是围绕国有企业特别是国有大型企业设计实施的，银行的信贷评价体系往往参照大企业标准，过多地考虑企业的财务指标，而忽视了中小外贸企业的特点和实际需求。这使得众多有融资需求的中小外贸企业难以满足银行的贷款条件，无法获得足够的资金支持。此外，进出口双方银行在国际贸易中起着关键作用，而中小企业在选择代理银行时，由于缺乏对国外代理行的全面了解和长期合作经验，以及对一些国家对外贸易、金融惯例和外贸管理政策的认识不足，在贸易结算时可能会遭遇无理拒付等问题，增加了贸易融资的风险和不确定性。

外部政策环境也对中小外贸企业融资产生重要影响。进出口商所在国家的政治、经济稳定性，法律健全程度以及贸易、外汇管制政策等因素，都可能影响贸易的顺利进行，进而影响中小外贸企业的融资。当贸易对象国出现政局不稳、外汇管制、制裁等情况时，贸易合同难以履行，银行的贸易融资也会面临风险。

融资难问题使得中小外贸企业在扩大生产规模、引进先进技术设备、开拓国际市场等方面受到严重制约，阻碍了企业的发展壮大。许多中小企业因资金短缺无法及时抓住市场机遇，甚至在市场波动和经济下行压力下难以维持正常运营。因此，深入研究中小外贸企业成长周期与融资方式创新组合问题具有重要的现实意义。

从企业自身发展角度来看，通过对不同成长周期融资方式的研究，中小外贸企业能够更加清晰地了解自身在各个阶段的资金需求特点，从而有针对性地选择合适的融资方式，优化融资结构，降低融资成本和风险。这有助于企业获得稳定的资金支持，保障企业的正常运营和持续发展，提升企业在国际市场中的竞争力。

对于整个经济增长而言，中小外贸企业的健康发展是推动经济增长的重要动力。解决中小外贸企业融资难题，能够促进企业扩大生产、增加就业，带动相关产业的发展，进而对国家经济增长和社会稳定产生积极影响。同时，这也有利于优化我国的外贸结构，提升我国在全球产业链中的地位，推动经济的高质量发展。

1.2国内外研究现状

国外对企业成长周期理论的研究起步较早，形成了较为丰富的理论成果。马森?海尔瑞（MasonHaire，1959）最早提出了企业生命周期的概念，他认为企业的发展如同生物有机体一样，会经历从诞生、成长到成熟、衰退的过程，这一观点为后续研究奠定了基础。伊查克?爱迪思（IchakAdizes，1989）在《企业生命周期》一书中，对企业生命周期进行了系统且深入的阐述，将企业生命周期划分为孕育期、婴儿期、学步期、青春期、盛年期、稳定期、贵族期、官僚化早期、官僚期和死亡期十个阶段，并详细分析了每个阶段的特征、面临的问题以及管理策略，其理论具有很强的实用性和可操作性，对企业管理者理解企业发展规律、制定战略决策具有重要指导意义。

在企业融资方式研究方面，莫迪利亚尼（Modigliani）和米勒（Miller）于1958年提出的MM理论，在企业融资理论中占据重要地位。该理论在一系列严格假设条件下，证明了在无税收、无交易成本、信息对称等理想状态下，企业的资本结构与企业价值无关。虽然这一理论的假设条件在现实中难以完全满足，但它为后续学者研究企业融资问题提供了一个重要的基准和理论框架，引发了众多学者对企业融资决策影响因素的深入探讨。此后，权