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2025年etf期权测试题及答案

本文借鉴了近年相关经典测试题创作而成，力求帮助考生深入理解测试题型，掌握答题技巧，提升应试能力。

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2025年ETF期权测试题

一、单选题（每题2分，共40分）

1.以下哪项不是ETF期权的交易特点？

A.标的物为ETF基金份额

B.交易场所通常为证券交易所

C.杠杆效应显著

D.交易时间与股票交易完全一致

2.行权价等于当前ETF净值的期权称为：

A.实值期权

B.虚值期权

C.平值期权

D.无价值期权

3.以下哪种策略适合预期标的ETF价格将大幅上涨？

A.看跌保护策略

B.跨式策略

C.牛市看涨期权策略

D.空头看跌期权策略

4.ETF期权的Delta值接近1意味着：

A.期权价格变动与ETF价格变动无关

B.期权价格变动是ETF价格变动的两倍

C.期权价格变动等于ETF价格变动

D.期权价格变动是ETF价格变动的50%

5.以下哪项不是影响ETF期权Theta值的主要因素？

A.时间衰减

B.标的ETF波动率

C.标的ETF价格

D.利率水平

6.当ETF价格高于行权价时，看涨期权的内在价值为：

A.行权价减去ETF价格

B.ETF价格减去行权价

C.零

D.行权价

7.以下哪种策略适合预期标的ETF价格将大幅下跌？

A.看涨保护策略

B.跨式策略

C.空头看跌期权策略

D.牛市看跌期权策略

8.ETF期权的Gamma值衡量的是：

A.期权价格对标的ETF价格变动的敏感度

B.标的ETF价格对期权价格变动的敏感度

C.期权Delta值对标的ETF价格变动的敏感度

D.期权Theta值对标的ETF价格变动的敏感度

9.以下哪种情况会导致ETF期权的Vega值增加？

A.标的ETF波动率下降

B.标的ETF波动率上升

C.时间流逝加快

D.利率水平上升

10.当ETF价格低于行权价时，看跌期权的内在价值为：

A.行权价减去ETF价格

B.ETF价格减去行权价

C.零

D.行权价

11.以下哪种策略适合预期标的ETF价格将窄幅波动？

A.牛市看涨期权策略

B.空头看跌期权策略

C.跨式策略

D.长期看涨期权策略

12.ETF期权的Rho值衡量的是：

A.期权价格对利率变动的敏感度

B.期权价格对标的ETF价格变动的敏感度

C.期权Delta值对利率变动的敏感度

D.期权Theta值对利率变动的敏感度

13.以下哪种情况会导致ETF期权的Gamma风险增加？

A.期权Delta值接近零

B.期权Delta值接近1或-1

C.标的ETF波动率下降

D.时间流逝加快

14.当ETF价格等于行权价时，看涨期权的内在价值为：

A.行权价减去ETF价格

B.ETF价格减去行权价

C.零

D.行权价

15.以下哪种策略适合预期标的ETF价格将窄幅波动后又大幅上涨？

A.牛市看涨期权策略

B.空头看跌期权策略

C.跨式策略

D.长期看涨期权策略

16.ETF期权的Theta值通常在期权到期日时为：

A.最大

B.最小

C.零

D.不变

17.以下哪种情况会导致ETF期权的Vega值下降？

A.标的ETF波动率上升

B.标的ETF波动率下降

C.时间流逝加快

D.利率水平上升

18.当ETF价格远高于行权价时，看涨期权的Delta值接近：

A.0

B.0.5

C.1

D.-1

19.以下哪种策略适合预期标的ETF价格将窄幅波动后又大幅下跌？

A.看涨保护策略

B.跨式策略

C.空头看跌期权策略

D.长期看涨期权策略

20.ETF期权的Gamma值通常在期权平值时为：

A.最大

B.最小

C.零

D.不变

二、多选题（每题3分，共30分）

1.以下哪些是ETF期权的交易特点？

A.标的物为ETF基金份额

B.交易场所通常为证券交易所

C.杠杆效应显著

D.交易时间与股票交易完全一致

E.可以进行现金交割

2.以下哪些情况会导致ETF期权的实值期权增加？

A.标的ETF价格上涨

B.标的ETF价格下跌

C.行权价下降

D.行权价上升

E.时间流逝加快

3.以下哪些策略适合预期标的ETF价格将大幅上涨？

A.看涨保护策略

B.跨式策略

C.牛市看涨期权策略

D.空头看跌期权策略

E.长期看涨期权策略

4.以下哪些因素会影响ETF期权的Theta值？

A.时间衰减

B.标的ETF波动率

C.标的ETF价格

D.利率水平

E.行权价

5.以下哪些情况会导致ETF期权的Vega值增加？

A.标的ETF波动率上升

B.标的ETF波动率下降

C.时间流逝加快

D.利率水平上升

E.行权价变动

6.以下哪些策略适合预期标的ETF价格将大幅下跌？

A.看跌保护策略

B.跨式策略

C.空头看跌期权策略

D.牛市看涨期权策略

E.长期看跌期权策略

7.以下哪些因素会影响ETF期权的Gamma值？

A.期权Delta值

B.标的