在保本的前提下，收益最高的投资理财方式有哪些？ - 知乎.pdfVIP

2021/9/23下午9:39在保本的前提下，收益最高的投资理财方式有哪些？-知乎

在保本的前提下，收益最高的

投资理财方式有哪些？

那些试图简单购买产品就可以获得这种收益率的投资人，在过

去年的2-3年遭受了重大的损失，有一句话形容这个：「土豪

死于信托、中产死于股票、屌丝死于P2P」。

所以大家一定要明白一个道理：投资是个非常专业的事情，如

果希望高的收益，就需要专业化的手段和技能。

我们普通人在高速公路上开到150迈，那就非常危险了，但是

F1赛车手在赛道上开到250迈以上，都是非常轻松。对普通

人来说是比较危险的方式，在这些专业选手眼中，只是一个普

通的结果。

投资也是一样的道理，10%以上的收益，普通投资人想做到，

其实难度挺大，但是专业人士做到这个，并不算难，但是就必

须要用到更多的策略组合，更专业的投资工具，更有效的分析

方法。下面就给大家来普及这些专业投资的一些理念和逻辑。

第一个要介绍的概念叫做「贝塔」

贝塔系数是统计学上的概念，它所反映的是某一投资对象相对

于大盘的表现情况。其绝对值越大，显示其收益变化幅度相对

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于大盘的变化幅度越大；绝对值越小，显示其变化幅度相对于

大盘越小。

通俗的来说，就是你和平均线的比值，例如指数上涨10%，你

的股票也上涨10%；指数下跌10%，你的股票也下跌10%，你

的这个股票的贝塔就是1。

如果贝塔是1.1，那会如何呢？那就是说，指数上涨10%，你

的股票会上涨11%；指数下跌10%，你的股票也会下跌11%，

也就是说你的股票比指数波动大。

如果贝塔是0.9，就是说，指数上涨10%，你的股票会上涨

9%；指数下跌10%，你的股票也会下跌9%，也就是说你的股票

比指数波动小。

一般来说，贝塔小于0.5是低风险股票，贝塔大于1.5是高

风险股票，大多数股票的贝塔介于0.5和1.5之间。

Beta系数起源于资本资产定价模型（CAPM模型），该模型的

创业者叫做威廉夏普，他和他的老师马科维茨，共同获得了

1990年的诺贝尔经济学奖。在专业的机构投资人眼中，都是用

贝塔来描述股市的风险度量。

我们知道，投资的收益来自于风险溢价，所以如果希望获得更

高的收益，那就要做高贝塔的股票或者基金组合，例如从长期

来看，小盘股相对于市场的贝塔系数更大，所以获得的超额收

益也更高，当然如果买错了，亏损的比例也比较大。

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基金领域也是如此，以中国的公募基金为例，深圳基金指数的

贝塔系数就比上海基金指数要大，但是其长期收益率也更高。

所以对于试图寻求10%年化收益率的投资人，所关注的就不应

该是蓝筹股、大盘指数基金这种，而是要在小盘股和小盘基

金，以及行业指数基金中进行寻宝。

第二个概念叫做「杠杆」

说到杠杆，大家最熟悉的莫过于按揭买房了，只要支付大概

20%的首付，剩下的通过银行按揭方式还款，过去15年采用

这种方法的炒房团，从中赚取了大量