四债务偿还一偿还方式1等额利息法2等额本金法3等额摊还法4.pptVIP

四、债务偿还（一）偿还方式：1、等额利息法2、等额本金法3、等额摊还法4、气球法5、一次还本付息6、偿债基金法：每期偿还利息，本金采用偿债基金法（二）偿还贷款的资金来源国内：利润、折旧和摊销、其他收入国外：1、项目投产后有产品出口，一般由企业偿还：当产品外销利润高于内销利润，产品除了满足国内必须的供应量外，应尽量外销。产品外销利润小于内销利润时，外销量应控制在保证偿还外汇贷款的水平上。产品外销亏本，内销盈利，此时，为了取得外汇不得不出口产品时，外销量应控制在保证项目可行的基础上（如NPV大于等于零）。如果因此而导致外汇偿还能力不足，就要看国内对这种产品的需要程度是否值得国家和当地政府承担外汇缺口。如果国家和地方政府不能承外汇缺口，企业就必须重新修改投资方案。2、项目投产后产品不能出口：产品可替代进口而且是国内必须的，如不生产就要进口，可按替代节汇量来计算项目的名义外汇收入。若名义外汇收入不小于偿还贷款所需外汇量，国家和地方就应给予外汇支持。产品可替代进口，但不是国内必须的，如不生产，也可以不进口。此时若项目有较高的盈利水平，地方可根据自己的外汇支付能力给予支持。项目产品是不能外销的零部件，但组装后的整机可以出口，应由有关部门组织相关项目统一筹划外汇的平衡问题。3、如果资本项目是开放的，企业可以在外汇市场上换取外汇时，只要考虑按市场汇率折算后的偿还能力。至于外销还是内销，根据经济效益来衡量。（三）偿债能力分析1、贷款偿还期原则：长期借款当年借款计半息，当年还款计全息。年利息额=（年初累计借款+本年借款/2）*年利率贷款偿还期=偿清债务的年份数-1+偿清债务当年应付的本息/当年可用于偿债的资金额2、资产负债比率分析资产负债率流动比率速动比率第四节财务效果的计算一、全投资财务效果评价（一）全投资现金流量表投资额是全部投资,包括自有和贷款不考虑借款本金和利息的偿还问题年净现金流=销售收入+资产回收-投资-经营成本-销售税金及附加（二）全投资经济效果指标投资回收期、NPV、IRR二、自有资金财务效果评价（一）自有资金现金流量表考虑贷款本利的偿还。投资只包括自有资金部分,不包括贷款部分。其余部分两个表是一致的。（二）全投资经济效果指标投资回收期、NPV、IRR