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2025年综合类-高级寿险管理师-寿险公司资产管理历年真题摘选带答案(5卷单选题100题)

2025年综合类-高级寿险管理师-寿险公司资产管理历年真题摘选带答案(篇1)

【题干1】根据《保险公司资本管理办法》，寿险公司用于计算综合偿付能力的责任准备金评估利率不得高于多少？

【选项】A.2.5%B.3.0%C.4.0%D.5.0%

【参考答案】C

【详细解析】根据《保险公司资本管理办法》第三十条，寿险公司责任准备金评估利率采用公司内部评估利率和公司内部评估久期，其中评估利率上限不得超过3个月国债收益率加2.5个百分点。2022年修订后，评估利率上限调整为国债收益率曲线中期收益率对应期限加上2.5个百分点。因此正确选项为C（4.0%）。

【题干2】以下哪种资产类别不属于寿险公司资产配置的主动管理范围？

【选项】A.债券B.股票C.不动产D.跨境人民币债券

【参考答案】C

【详细解析】根据《保险资金运用管理办法》第二十四条，寿险公司可投资不动产，但需符合“权益类资产投资比例不超过总资产30%”的限制。而题目问的是“不属于主动管理范围”，不动产属于受严格比例限制的资产类别，需通过专业团队配置，因此主动管理范围包括债券、股票和跨境人民币债券，正确选项为C。

【题干3】久期缺口（DurationGap）主要用于衡量哪种风险？

【选项】A.流动性风险B.利率风险C.信用风险D.市场风险

【参考答案】B

【详细解析】久期缺口通过比较资产久期与负债久期的差异，量化利率波动对缺口的影响。例如，当资产久期长于负债久期时，利率上升会导致资产贬值速度大于负债贬值速度，形成负缺口风险。因此正确选项为B（利率风险）。

【题干4】再投资风险（ReinvestmentRisk）在以下哪种市场环境下最显著？

【选项】A.利率持续上升B.利率持续下降C.利率波动剧烈D.利率稳定不变

【参考答案】B

【详细解析】再投资风险指未来投资收益因利率变化而低于预期。当利率持续下降时，到期债券的再投资收益率将低于初始投资利率，例如长期债券在利率下行周期中面临更大再投资风险。正确选项为B（利率持续下降）。

【题干5】根据《保险资金运用评估办法》，寿险公司权益类资产投资比例上限为多少？

【选项】A.15%B.20%C.25%D.30%

【参考答案】C

【详细解析】根据2023年修订的《保险资金运用评估办法》第十九条，寿险公司权益类资产投资比例上限为总资产的25%，且需满足“权益类投资中股票、股票型基金、混合型基金及股票主题基金合计占比不超过25%”的细化要求。因此正确选项为C（25%）。

【题干6】当寿险公司资产久期缺口为负值时，说明其资产组合面临哪种利率风险？

【选项】A.利率上升风险B.利率下降风险C.信用风险D.流动性风险

【参考答案】A

【详细解析】久期缺口为负值（资产久期负债久期）时，利率上升会导致资产贬值幅度小于负债贬值幅度，形成利差损失风险。例如，负债久期为10年，资产久期为8年，利率上升1%，负债贬值8%，资产贬值10%，缺口为-2%，面临利率上升风险。因此正确选项为A。

【题干7】以下哪种工具不属于利率风险对冲工具？

【选项】A.久期匹配B.资产负债久期差管理C.期货对冲D.资本缓冲

【参考答案】D

【详细解析】资本缓冲属于资本充足性管理工具，用于应对非预期损失，而非直接对冲利率风险。正确选项为D（资本缓冲）。

【题干8】根据《保险公司偿付能力监管规则》，综合偿付能力充足率监管要求为多少？

【选项】A.100%B.120%C.150%D.200%

【参考答案】B

【详细解析】根据《保险公司偿付能力监管规则（2023年修订）》第六条，综合偿付能力充足率监管要求为120%，其中核心偿付能力充足率要求为50%。因此正确选项为B（120%）。

【题干9】当寿险公司持有大量长期债券时，可能面临哪种风险？

【选项】A.流动性风险B.信用风险C.久期风险D.再投资风险

【参考答案】C

【详细解析】长期债券的久期较长，对利率变化敏感度更高，当利率上升时，债券价格下跌幅度更大，形成久期风险。正确选项为C（久期风险）。

【题干10】以下哪种资产类别在利率下行周期中表现最佳？

【选项】A.长期固定利率债券B.短期浮动利率债券C.可转债D.高收益债券

【参考答案】A

【详细解析】利率下行时，长期固定利率债券的票面利率高于市场利率，债券价格会因利率下行而上涨，同时持有至到期可享受票面利息。正确