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知识点五：流动负债管理

【考点解析】

实际利率=年利率/实际可用借款额100%

存在补偿性余额时：

实际利率

=

实际利率＞名义利率

=

付息方式含义实际利率与名义利率的关系

收款法计息（利借期时向支付

实际利率=名义利率

随本清法）利息

企业可利用的额只有本金扣除利息后的

即向企业差额部分，从而提高了的实际利率。

时，先从本金中扣除利实际利率

贴现法计息

息，而到期时借款企业

（预扣利息）=

再偿还全部本金的方

法。

=

放弃折扣的信用成本率

决策

指标放弃折扣的信用成本率=

放弃现金折扣的信用成本率大于短期借款利率（或短期投资率），应选择享

决策受折扣；

原则放弃现金折扣的信用成本率小于短期借款利率（或短期投资率），应选择放

弃折扣。

决策享受折扣净收益=享受折扣收益-相比信用期付款提前付款的应计利息

指标决策原则：选择享受折扣净的方案为优。

【例题1•单选题】某公司向借款100万元，年利率为8%，要求保留12%的补偿

）。（2015年）

性余额，则该借款的实际年利率为（

A.6.67%

B.7.14%

C.9.09%

D.11.04%

【答案】C

【解析】借款的实际利率=100×8%/[100×（1-12%）]=9.09%，所以选项C正确。

【考点】补偿性余额

）。（2013年）